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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

出品：南方財經(jīng)全媒體集團

21 世紀經(jīng)濟報道

廣東粵港澳大灣區(qū)研究院

策劃：辛繼召

編寫：郭曉潔 家俊輝 龐成 黃子瀟 翁榕濤 曹媛 歐雪 周妙妙

設計統(tǒng)籌：林軍明 廖苑妮

裝幀設計 : 陳國麗

審校：黃志明

聯(lián)系方式：xinjz@21jingji.com

免責聲明：

本報告內(nèi)容基于已公開的資料，報告撰寫人盡全力驗證信息

的準確性及完整性，但無法對其作任何保證。報告內(nèi)容僅供

參考，其中信息、觀點及數(shù)據(jù)不可作為決策或投資依據(jù)，亦

不代表平臺觀點。任何與金融監(jiān)管、政策和市場有關(guān)信息，

以監(jiān)管或有關(guān)部門發(fā)布為準。

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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

目 錄 contents

前言 ·2

一、政策篇 ·6

（一）大灣區(qū)跨境金融發(fā)展“試驗田” ·7

（二）四大合作平臺協(xié)同對接重大創(chuàng)新 ·8

二、實踐篇 ·17

（一）金融數(shù)據(jù)跨境流動：跨境數(shù)據(jù)驗證平臺、跨境征信合作試點陸續(xù)落地 ·18

（二）從 FT 賬戶到 EF 賬戶：探索資本項目可兌換 ·20

（三）跨境融資便利化：多項業(yè)務試點落地 ·23

（四）跨境投資試點：“雙 Q”試點順利推進 ·24

（五）跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓：多筆貿(mào)易、租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓落地 ·28

（六）跨境資管：“跨境理財通”投資者超 12 萬人 ·29

（七）跨境保險：新型跨境醫(yī)療險產(chǎn)品受鼓勵 ·31

（八）跨境電商推動跨境支付和結(jié)算發(fā)展 ·33

（九）金融支持新能源汽車“出?！?·34

三、創(chuàng)新樣本篇 ·36

（一）金融支持民生 ·37

（二）金融支持實體 ·41

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前言

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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

《大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）》由南方財經(jīng)全媒體集團、21

世紀經(jīng)濟報道、廣東粵港澳大灣區(qū)研究院組織財經(jīng)記者、研究員經(jīng)過資

料梳理、調(diào)研撰寫制作，于 2024 年 9 月正式發(fā)布。

粵港澳大灣區(qū)涉及一個國家、兩種制度、三個關(guān)稅區(qū)、三種貨幣、

三個法域。加強大灣區(qū)金融市場聯(lián)通、推動大灣區(qū)金融服務一體化，既

是暢通金融要素流動，打造大灣區(qū)國際金融樞紐的重要一步，也是便利

大灣區(qū)居民生活就業(yè)，建設“一小時生活圈”的必然要求。

黨的二十屆三中全會決定指出，深化粵港澳大灣區(qū)合作，強化規(guī)則

銜接、機制對接。此外，建立健全跨境金融服務體系，豐富金融產(chǎn)品和

服務供給。中央金融工作會議指出，堅持“引進來”和“走出去”并重，

穩(wěn)步擴大金融領(lǐng)域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資

金融機構(gòu)和長期資本來華展業(yè)興業(yè)。

疫情結(jié)束之后，內(nèi)地與港澳 2023 年 2 月全面恢復通關(guān)，大灣區(qū)重啟

“一小時生活圈”。大灣區(qū)經(jīng)濟、旅游、商務交流等活動有序開展，“北

上南下”要素流動“雙向奔赴”緊鑼密鼓。

大灣區(qū)金融互聯(lián)互通亦穩(wěn)步推進，尤其是在金融支持實體經(jīng)濟高質(zhì)

量發(fā)展、便利粵港澳居民往來等方面出現(xiàn)很多創(chuàng)新做法。資本市場“深

港通”不斷擴容，“債券通”“跨境理財通”“基金通”“互換通”等

推出并不斷擴展，ETF 通、私募基金通等漸露曙光，數(shù)據(jù)跨境流動、征

金融互聯(lián)互通通道

資金

流入

資金

流出

機構(gòu)

流入

個人

流入

機構(gòu)

流出

個人

流出

陸股通

中歐通

港股通

中歐通

港股通

中歐通

QDII

RQDII

QDIE

QDLP

港股通

中歐通

QDIE

QDLP

債券通

（北向通）

債券通

（南向通）

基金互認 QFII

深港 ETF 互掛

ETF 通

基金互認 QFII

深港 ETF 互掛

ETF 通

跨境理財通

（北向通）

跨境理財通

（南向通）

互換通

（北向互換通）

（21 世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)公開信息整理）

方向 類別 股票 / 股權(quán) 債券 基金 理財 衍生品

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信通等亦陸續(xù)起步，跨境車險“等效先認”、跨境資金“電子圍網(wǎng)”等

全國首創(chuàng)金融開放試點，F(xiàn)T 賬戶和 EF 賬戶順利運行，人民幣自 2020 年

起持續(xù)成為大灣區(qū)第一大結(jié)算貨幣。

大灣區(qū)金融開放創(chuàng)新不斷邁向更高水平。金融數(shù)據(jù)跨境流動陸續(xù)落

地，跨境數(shù)據(jù)驗證服務擴大應用，多功能自由貿(mào)易賬戶（“EF 賬戶”）

業(yè)務試點有序開展，跨境投融資便利化不斷推進，監(jiān)管推動適時將證券

公司納入“跨境理財通”試點，金融支持跨境電商、新能源汽車等新興

產(chǎn)業(yè)“出?！薄?/p>

數(shù)據(jù)是現(xiàn)代金融的基礎(chǔ)，大灣區(qū)是數(shù)據(jù)跨境流動的“理想試驗場”。

在金融數(shù)據(jù)跨境流動方面，2024 年 3 月，“粵信融”平臺與“粵澳跨境

數(shù)據(jù)驗證平臺”對接聯(lián)通，“粵信融”粵澳跨境數(shù)據(jù)驗證服務正式上線，

已實現(xiàn)廣州、珠海、佛山、東莞、中山、惠州、江門、肇慶等大灣區(qū)內(nèi)

地城市多點覆蓋。2024 年 5 月，深港跨境數(shù)據(jù)驗證平臺在深港兩地上線

試運行，首階段在跨境金融領(lǐng)域率先開展試運行，將在跨境民生、跨境

金融、跨境醫(yī)療等更多領(lǐng)域不斷拓展服務場景。

跨境征信合作試點已啟動，“北上南下”案例陸續(xù)落地。中國人民

銀行與香港金融管理局已簽署《關(guān)于跨境征信互通業(yè)務試點的諒解備忘

錄》，明確支持深圳同香港率先開展跨境征信合作試點。北向通方面，

截至 2024 年 6 月末，交行、中行、工行、建行、南洋商業(yè)銀行等深圳轄

內(nèi)商業(yè)銀行切實應用香港跨境征信信息。南向通方面，已有數(shù)個試點個

案成功進行。

大灣區(qū)正在持續(xù)推動多功能自由貿(mào)易賬戶業(yè)務試點有序開展。我國

漸進式資本項目開放的思路是在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)探索資本項目可兌換，實

現(xiàn)資金可自由兌換。廣東自貿(mào)試驗區(qū) 2014 年末獲批設立以來，截至 2023

年末設立 FT 賬戶共 1.29 萬戶，涉及資金業(yè)務折人民幣 3.36 萬億元。

三大自貿(mào)片區(qū)中，綜合各自貿(mào)區(qū)管理部門發(fā)布數(shù)據(jù)，前海開立 FT 賬戶

2096 個，累計交易額折合人民幣 4068.5 億元。南沙累計開立 FT 賬戶數(shù)

量超 8500 戶，辦理 FT 項下跨境人民幣結(jié)算超 1.2 萬億元。

EF 賬戶比 FT 賬戶在資本項下可兌換更進一步。2024 年 5 月 6 日，

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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

橫琴 EF 賬戶業(yè)務落地，橫琴粵澳深度合作區(qū)內(nèi) 10 家試點銀行陸續(xù)開展

EF 賬戶業(yè)務。遵循“一線放開、二線按照跨境管理、同名賬戶跨二線有

限滲透”原則。截至 2024 年 8 月末，橫琴共 10 家銀行機構(gòu)參與 EF 賬戶

業(yè)務，累計開立 EF 賬戶近 160 個，累計辦理資金劃轉(zhuǎn)金額超 70 億元。

跨境融資便利化方面，“前海港企貸”、河套“科匯通”試點、跨

國公司本外幣一體化資金池業(yè)務試點、跨國公司本外幣跨境資金集中運

營管理業(yè)務、高新技術(shù)和“專精特新”企業(yè)跨境融資便利化試點等相繼

落地。

在跨境投資試點方面，合格境外有限合伙人（QFLP）、合格境內(nèi)有

限合伙人（QDLP）等“雙 Q”試點推進較快。截至 2023 年末，深圳通

過 QFLP 試點管理企業(yè)超 200 家，發(fā)起 QFLP 基金 62 家；QDIE 試點管

理企業(yè) 79 家，同意出境額度 20.85 億美元。截至 2024 年 6 月末，橫琴經(jīng)

QFLP 試點認定的管理企業(yè)總數(shù) 26 家，其中澳資管理企業(yè) 14 家；認定

試點的基金產(chǎn)品總數(shù) 21 只，其中澳資基金產(chǎn)品 9 只；經(jīng) QDLP 試點認

證的管理企業(yè) 2 家。截至 2024 年 6 月，南沙累計 11 家基金管理企業(yè)獲

批 QFLP、QDLP 試點資格，累計獲批額度超 240 億元人民幣，累計跨境

投資金額超 13.5 億元人民幣。

值得注意的是，近年來，中資銀行面臨“資產(chǎn)荒”壓力，美元加息

導致境外融資成本上升，跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、“跨境理財通”試點等跨境資

管進展受到一定程度的影響。2024 年 1 月，跨境理財通 2.0 細則發(fā)布，

監(jiān)管也在推動適時將證券公司納入“跨境理財通”試點。

中國企業(yè)積極開拓海外市場、奔赴全球化的征程中，離不開金融機

構(gòu)強有力的支撐。本報告研究了金融對跨境電商、新能源汽車等新興產(chǎn)

業(yè)出海的支持情況。

在跨境電商方面，金融支持跨境電商推動了跨境支付和結(jié)算發(fā)展。

大灣區(qū)眾多銀行業(yè)金融機構(gòu)在支持新能源汽車出海方面嘗試一些新做

法。

隨著“十四五”規(guī)劃、共建“一帶一路”、大灣區(qū)建設等政策紅利

的持續(xù)釋放，大灣區(qū)金融合作必將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。

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一、政策篇

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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

（一）大灣區(qū)跨境金融發(fā)展“試驗田”

2024 年是新中國成立 75 周年，也是粵港澳大灣區(qū)建設 5 周年。時

間回溯到 2019 年 2 月，中共中央、國務院印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃

綱要》，標志著粵港澳大灣區(qū)建設正式拉開帷幕，同時也開啟了粵港澳大

灣區(qū)金融改革創(chuàng)新發(fā)展的新征程。

《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設的意見》等一批金融配套政策陸續(xù)

出臺，逐步構(gòu)建起粵港澳大灣區(qū)“四梁八柱”的金融政策框架，為大灣區(qū)

金融高水平開放、重點領(lǐng)域合作，以及大灣區(qū)國際金融樞紐建設奠定了基

礎(chǔ)，有力支撐了大灣區(qū)高質(zhì)量發(fā)展。

粵港澳大灣區(qū)涉及“一個國家、兩種制度、三個關(guān)稅區(qū)、三種貨幣、

三個法域”，是我國跨境資本流動最為活躍的區(qū)域之一，這為我國深化跨

境金融領(lǐng)域改革開放，提升跨境貿(mào)易和投融資便利化水平提供了絕佳“試

驗田”。

在過去五年中，以政策為導向，粵港澳大灣區(qū)依托橫琴、前海、南沙、

河套等粵港澳重大合作發(fā)展平臺，穩(wěn)步拓展大灣區(qū)金融開放的廣度和深度，

跨境金融產(chǎn)品日益豐富，服務體系不斷完善，服務能力持續(xù)增強，跨境金

融創(chuàng)新發(fā)展取得重大成果，很多“惠民生、助企業(yè)”的開創(chuàng)性改革措施相

繼落地。

在重大平臺合作方面，橫琴、前海、南沙、河套加快強化與港澳地區(qū)

金融領(lǐng)域規(guī)則銜接、機制對接，推動多功能自由貿(mào)易賬戶（EF 賬戶）、

跨境貿(mào)易投資高水平開放試點等一批金融開放創(chuàng)新舉措成功落地并取得

積極成效。截至 2024 年 6 月末，橫琴粵澳深度合作區(qū)共有 10 家銀行機

構(gòu)接入系統(tǒng)并開展 EF 賬戶業(yè)務，累計開立賬戶 102 個，辦理資金匯劃

19.97 億元，試點業(yè)務總體運行平穩(wěn)；

在特色金融合作方面，粵港澳三地聚焦綠色金融、金融科技、民生金

融等重點領(lǐng)域，在標準融合對接、跨境業(yè)務創(chuàng)新、監(jiān)管協(xié)調(diào)聯(lián)動等方面取

得了積極進展。比如在綠色金融領(lǐng)域，在香港金管局、澳門金管局、香港

交易所、澳門銀行公會的支持下，廣東金融學會制定并發(fā)布《非金融企業(yè)

赴香港發(fā)行綠色債券流程參考》《非金融企業(yè)赴澳門發(fā)行綠色債券流程參

考》，為大灣區(qū)內(nèi)地城市綠色企業(yè)到港澳地區(qū)發(fā)債融資提供清晰、可操作

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的指引。

在金融要素跨境流動方面，大灣區(qū)不斷優(yōu)化本外幣業(yè)務管理制度規(guī)則，

支持深港通、跨境理財通、債券通、互換通等互聯(lián)互通安排成功落地，推

動形成了多渠道、雙向開放的大灣區(qū)金融開放與合作新局面。2024 年初，

“跨境理財通 2.0”出爐，從準入條件、機構(gòu)范圍、產(chǎn)品范圍等方面進行

了優(yōu)化升級，擴大了市場參與主體，提升了業(yè)務便利性。截至 2024 年 6

月末，粵港澳三地參與“跨境理財通”的個人投資者數(shù)量比試點優(yōu)化前

（2024 年 2 月末）增長了 61%。依托“粵信融”地方征信平臺推出粵澳

跨境數(shù)據(jù)驗證服務，形成了用戶可攜帶數(shù)據(jù)、平臺多中心治理、數(shù)據(jù)“可

用不可見”的金融領(lǐng)域跨境數(shù)據(jù)流動新模式。

需要指出的是，粵港澳三地金融規(guī)則差異明顯，金融制度銜接、制度

型開放仍有諸多問題需要破解。在新的發(fā)展階段，粵港澳大灣區(qū)應立足“一

點兩地”新定位，著力推進各項金融開放政策試點提質(zhì)上量，以更加貼近

市場需求的政策推動跨境金融創(chuàng)新發(fā)展，持續(xù)加大優(yōu)質(zhì)跨境金融供給，賦

能大灣區(qū)經(jīng)濟一體化、高質(zhì)量發(fā)展。

大灣區(qū)金融領(lǐng)域制度型開放政策

（21 世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)公開信息整理）

時間

2019 年 2 月

2020 年 5 月

2020 年 8 月

2023 年 2 月

2023 年 2 月

政策

《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》

《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設

的意見》

《關(guān)于貫徹落實金融支持粵港澳大灣

區(qū)建設意見的實施方案》

《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)

建設的意見》

《關(guān)于金融支持前海深港現(xiàn)代服務業(yè)

合作區(qū)全面深化改革開放的意見》

主要內(nèi)容

建設國際金融樞紐、發(fā)展特色金融

產(chǎn)業(yè)、推進金融市場互聯(lián)互通

推出五個方面、26 條措施，進一

步推進金融開放創(chuàng)新，深化內(nèi)地與

港澳金融合作

提出 80 條具體措施，聚焦在 5 個

方面提供支撐

30 條金融改革創(chuàng)新舉措，簡稱“橫

琴金融 30 條”

30 條金融改革創(chuàng)新舉措，簡稱“金

融支持前海 30 條”

（二）四大合作平臺協(xié)同對接重大創(chuàng)新

大灣區(qū)基礎(chǔ)設施“硬聯(lián)通”不斷加快加深，以規(guī)則銜接、機制對接為

重點的“軟聯(lián)通”也持續(xù)拓寬深化，粵港澳三地合作已向更高水平、更深

層次、更廣領(lǐng)域邁進。

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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

2023 年，粵港澳大灣區(qū)被賦予“一點兩地”戰(zhàn)略定位，國家部署橫琴、

前海、南沙、河套為粵港澳大灣區(qū)建設的四大合作平臺，并賦予了不同

的使命任務。

隨著《前海規(guī)劃》《橫琴規(guī)劃》的正式發(fā)布，四大合作平臺從民生、

產(chǎn)業(yè)、科技、金融、貿(mào)易、規(guī)則銜接與重大制度創(chuàng)新等粵港澳三地協(xié)同發(fā)展、

融合發(fā)展中的各項難點、堵點和短板進行探索和實踐。其中，在跨境金

融方面取得不少成效。

1. 橫琴：EF 賬戶順利落地

橫琴粵澳深度合作區(qū)（Guangdong-Macao In-Depth Cooperation

Zone in Hengqin）定位為中國實施高水平制度型開放的重大探索。2009

年 9 月，國務院批復實施《橫琴總體發(fā)展規(guī)劃》。2021 年 9 月，中共中央、

國務院印發(fā)《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設總體方案》1

。2024 年 3 月 1 日，

橫琴粵澳深度合作區(qū)正式實施封關(guān)運行。

在金融政策方面，《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設總體方案》指出，發(fā)

展助力澳門經(jīng)濟適度多元發(fā)展的現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)，包括鼓勵橫琴企業(yè)和金

融機構(gòu)在澳門發(fā)行人民幣債券和外幣債券、促進國際融資租賃業(yè)務和商

業(yè)保理業(yè)務發(fā)展、鼓勵合作區(qū)內(nèi)企業(yè)利用港澳平臺為綠色企業(yè)、探索發(fā)

展離岸金融服務等。

2023 年 2 月，中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、國家外匯局和

廣東省政府發(fā)布《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設的意見》（簡

稱“橫琴金融 30 條”）2，提出澳門元可在橫琴作為小額支付使用、擴

大澳門居民代理見證開戶試點、綠色金融標準與港澳互認等改革安排。

2023 年 9 月，廣東省地方金融監(jiān)管局、中國人民銀行廣東省分行、廣

東金融監(jiān)管局、廣東證監(jiān)局、國家外匯管理局廣東省分局發(fā)布《關(guān)于貫

徹落實金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設意見的實施方案》3。

1　[ 中共中央國務院印發(fā)《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設總體方案》https://www.gov.

cn/zhengce/2021-09/05/content_5635547.htm]

2　[ 中國人民銀行 銀保監(jiān)會 證監(jiān)會 外匯局 廣東省人民政府 關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度

合 作 區(qū) 建 設 的 意 見 http://www.pbc.gov.cn/zhengwugongkai/4081330/4406346/

4693549/4802391/index.html]

3　[ 印發(fā)《關(guān)于貫徹落實金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設意見的實施方案》的通

知 https://www.gd.gov.cn/gdywdt/zwzt/ygadwq/zxzc/content/post_4255018.html]

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2024 年 4 月，中國人民銀行廣東省分行印發(fā)《橫琴粵澳深度合作區(qū)

多功能自由貿(mào)易賬戶業(yè)務管理辦法》，推動“橫琴金融 30 條”加速落地，

各項舉措盡早實施。

橫琴幫助澳門資本走進粵港澳大灣區(qū)。截至 2024 年 9 月末，橫琴有

金融類企業(yè) 656 家，主要行業(yè)分布為銀行業(yè)、保險業(yè)、證券及期貨業(yè)；上市、

掛牌企業(yè)共 4 家。其中，澳資金融企業(yè) 14 家，分別為持牌金融機構(gòu)（銀行）

3 家，地方金融組織 3 家，私募基金管理公司 10 家。

金融活水不斷流向“四新”產(chǎn)業(yè)。截至 2024 年 6 月末，橫琴公募基

金等資管機構(gòu)的資產(chǎn)管理規(guī)模增長至 52000 億元，私募基金管理人管理

基金規(guī)模增長至 6400 億元，其中累計投向合作區(qū)項目超 60 個，累計投

資額約 460 億元，涵蓋科技研發(fā)、高端制造和生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè) 4。

在政策支持下，橫琴多功能自由貿(mào)易賬戶（簡稱 EF 賬戶）等政策相

繼落地，QDLP 試點資格認定和額度核定下放，“雙 Q”政策試點已初

見成效，聚集了一批具有琴澳特色優(yōu)勢的試點企業(yè)。橫琴粵澳深度合作區(qū)

金融發(fā)展局透露，接下來將積極推進在橫琴“澳門新街坊”開展雙幣種（人

民幣、澳門元）收單業(yè)務試點，鼓勵合作區(qū)地方金融組織與澳門聯(lián)動積極

探索跨境業(yè)務創(chuàng)新。

2. 前海：“六個跨境”向“N 個跨境”深化

4 [ 激 發(fā)橫琴 金融新動能 護航 琴澳產(chǎn)業(yè)多元化發(fā) 展 https://www.21jingji.com/

article/20240909/herald/5161ec87c4b9dac8e62f1147b02ac0e5.html]

橫琴跨境金融相關(guān)政策

（21 世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)公開信息整理）

時間

2009 年 9 月

2015 年 4 月

2021 年 9 月

2023 年 2 月

2023 年 9 月

2024 年 4 月

政策內(nèi)容

《橫琴總體發(fā)展規(guī)劃》

《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》

《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設總體方案》

《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)

建設的意見》

《關(guān)于貫徹落實金融支持橫琴粵澳深

度合作區(qū)建設意見的實施方案》

《橫琴粵澳深度合作區(qū)多功能自由貿(mào)

易賬戶業(yè)務管理辦法》

發(fā)布單位

國務院

國務院

中共中央、國務院

中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、

國家外匯局和廣東省政府

廣東省地方金融監(jiān)管局、中國人民銀行

廣東省分行、廣東金融監(jiān)管局、廣東證

監(jiān)局、國家外匯管理局廣東省分局

中國人民銀行廣東省分行

11

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

深圳前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)（Qianhai Shenzhen-Hongkong

Modern Service Industry Cooperation Zone）建立以來經(jīng)歷了多次

擴展。目前，前海已吸引超過 1.1 萬家外資企業(yè)落戶，其中港資企業(yè)占

比達 85%。

前海擁有自貿(mào)試驗區(qū)、深港合作區(qū)政策疊加。2010 年 8 月，國務院

批復同意《前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)總體發(fā)展規(guī)劃》，明確把前海建設

成為粵港現(xiàn)代服務業(yè)創(chuàng)新合作示范區(qū) 5。2015 年 4 月，中國（廣東）自由

貿(mào)易試驗區(qū)成立，涵蓋廣州南沙新區(qū)片區(qū)、深圳前海蛇口片區(qū)、珠海橫琴

新區(qū)片區(qū)等 3 個片區(qū) 6。

2021 年 9 月，《全面深化前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)改革開放方案》

（簡稱《前海方案》）發(fā)布 7，前?！半p擴容”。2023 年 2 月，人民銀

行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局、廣東省政府聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持前

海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)全面深化改革開放的意見》（簡稱“金融支持前

海 30 條”）8，提出 30 條金融改革創(chuàng)新舉措，涵蓋民生金融、金融市場

互聯(lián)互通、現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展、促進跨境貿(mào)易和投融資便利化、加強金融

監(jiān)管合作等方面。

前海以跨境金融為特色探索人民幣國際化前海經(jīng)驗，形成跨境雙向人

民幣貸款、跨境雙向發(fā)債、跨境雙向本外幣資金池、跨境雙向股權(quán)投資、

跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境金融基礎(chǔ)設施“六個跨境”的金融創(chuàng)新實踐。

前?？缇辰鹑诨A(chǔ)設施不斷突破。至 2020 年 1 月，自由貿(mào)易賬戶（簡

稱“FT 賬戶”）在前海正式落地，前海蛇口自貿(mào)片區(qū)內(nèi)的境內(nèi)外機構(gòu)和

個人均可以辦理 FT 賬戶相關(guān)業(yè)務。目前，前海開立 FT 賬戶 2096 個，

累計交易額折合人民幣 4068.5 億元。至 2022 年 9 月，深圳首單人民幣

貿(mào)易融資資產(chǎn)轉(zhuǎn)入業(yè)務在前海落地，被認為是前?！傲鶄€跨境”向“N 個

跨境”深化。

5 [ 國務院 批復“前海深 港 現(xiàn) 代 服務業(yè)合 作區(qū)發(fā) 展 規(guī) 劃” https://www.gov.cn/

jrzg/2010-08/27/content_1689210.htm]

6 [ 國務院關(guān)于印發(fā)中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案的通知 https://www.gov.cn/

zhengce/content/2015-04/20/content_9623.htm]

7　[ 《全面深化前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)改革開放方案》發(fā)布 https://www.gov.cn/

zhengce/2021-09/06/content_5635728.htm]

8　[ 中國人民銀行 銀保監(jiān)會 證監(jiān)會 外匯局 廣東省人民政府 關(guān)于金融支持前海深

港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)全面深化改革開放的意見 http://www.pbc.gov.cn/zhengwugong

kai/4081330/4406346/4693549/4802394/index.html]

12 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

“金融支持前海 30 條”等政策相繼落地。2024 年 7 月，人民銀行

深圳市分行、國家外匯管理局深圳市分局舉行 2024 年第二季度新聞發(fā)布

會透露，“金融支持前海 30 條”中涉及人民銀行、外匯局職責的創(chuàng)新政

策已全部落地，創(chuàng)新形成 14 項全國“首創(chuàng)”“首批”，為全國金融改革

創(chuàng)新提供前海經(jīng)驗。

在境外融資方面，2023 年 8 月，“前海港企貸”正式落地實施，前

海港資小微企業(yè)可不囿于凈資產(chǎn)規(guī)模從境外銀行獲得 500 萬元限額的人

民幣貸款。目前，“前海港企貸”已便利 6 家前海港資企業(yè)獲得境外融資

2100 萬元。

在跨境數(shù)據(jù)流動和跨境征信方面，2024 年 5 月，深港跨境數(shù)據(jù)驗證

平臺上線試運行，平臺首階段在跨境金融領(lǐng)域率先開展試運行，將在跨境

民生、跨境金融、跨境醫(yī)療等更多領(lǐng)域不斷拓展服務場景 9。2024 年 7 月，

首批深港跨境征信北向合作業(yè)務落地，“北上南下”案例陸續(xù)落地，解決

兩地企業(yè)征信不互通的難題 10。

9　[ 深港跨境數(shù)據(jù)驗證平臺試運行 征信公司和外資銀行納入試點 https://m.21jingji.

com/article/20240507/herald/8eee2f07860e0df06b5e23897c3d5875.html]

10　[ 深港率先開展跨境征信合作試點，“北上南下”案例陸續(xù)落地 https://www.sfccn.com/

2024/7-9/wNMDE0NzNfMTkzMjcwNw.html]

前?？缇辰鹑谙嚓P(guān)政策

（21 世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)公開信息整理）

時間

2010 年 8 月

2010 年 8 月

2012 年 3 月

2021 年 9 月

2015 年 4 月

2023 年 2 月

2023 年 7 月

2023 年 12 月

2024 年 9 月

政策名稱

《前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)總體發(fā)展規(guī)劃》

《前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)總體發(fā)展規(guī)劃》

（前海總規(guī) 1.0）

《深圳前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)產(chǎn)業(yè)準入目錄》

《全面深化前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)改革開

放方案》（前海方案）

《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》

《關(guān)于金融支持前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)全面深化

改革開放的意見》（“金融支持前海三十條”）

《關(guān)于貫徹落實金融支持前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)

全面深化改革開放意見的實施方案》（前海 115 條）

《前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)總體發(fā)展規(guī)劃》

（前?？傄?guī) 2.0）

《深圳市前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)支持金融

業(yè)高質(zhì)量發(fā)展專項資金管理辦法》

（2024 年修訂）

發(fā)布單位

國務院

經(jīng)國務院批復同意，

國家發(fā)展改革委印發(fā)

國家發(fā)改委

中共中央、國務院

國務院

中國人民銀行、銀保監(jiān)會、

證監(jiān)會、國家外匯管理局、

廣東省人民政府

深圳市政府辦公廳

經(jīng)國務院批復同意，

國家發(fā)展改革委印發(fā)

深圳市前海管理局

13

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

在拓寬居民跨境投資渠道方面，前海首創(chuàng)合格境外有限合伙人

（QFLP）總量管理試點，優(yōu)化合格境外投資者制度，允許投資者靈活自

主配置和更換投資項目，提高外資在華開展股權(quán)投資、風險投資的便利度。

2024 年 2 月，信銀、集友、惠理等前海 3 家港資 QFLP 管理企業(yè)首批開

展 QFLP 總量管理試點，總量合計 9 億美元 11。

在跨境貿(mào)易投融資便利化方面，前海首批構(gòu)建“本外幣合一、高低版

搭配”的跨國公司跨境資金池政策體系，便利深圳 51 家跨國公司全球化

運營，惠及境內(nèi)外成員企業(yè)近 1600 家，試點業(yè)務規(guī)模達 1842 億美元。

3. 南沙：構(gòu)建八大特色金融服務體系

廣州南沙自 2005 年設區(qū)，2012 年獲批成為國家級新區(qū)?！痘浉郯?/p>

大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》提出，打造廣州南沙粵港澳全面合作示范區(qū)，充分

發(fā)揮國家級新區(qū)和自貿(mào)試驗區(qū)優(yōu)勢，加強與港澳全面合作，加快建設大灣

區(qū)國際航運、金融和科技創(chuàng)新功能的承載區(qū)，成為高水平對外開放門戶。

在金融方面，《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》提出，支持與港澳金融

機構(gòu)合作，按規(guī)定共同發(fā)展離岸金融業(yè)務，探索建設國際航運保險等創(chuàng)新

型保險要素交易平臺。研究探索在廣東自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)設立粵港澳大灣區(qū)國

際商業(yè)銀行，服務大灣區(qū)建設發(fā)展。

2022 年 4 月，廣州市發(fā)布《廣州市建設粵港澳大灣區(qū)理財和資管中

心實施方案》，提出支持南沙明珠灣跨境理財和資管片區(qū)建設。2022 年

6 月，《廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作總體方案》（簡稱《南

沙方案》）提出有序推進金融市場互聯(lián)互通。

2022 年 8 月，南沙獲批首批國家氣候投融資試點以來，南沙 2023

年 9 月發(fā)布《廣州南沙新區(qū)促進氣候投融資發(fā)展若干措施》，探索以跨境

投融資為特色的氣候投融資發(fā)展模式。

南沙區(qū)在金融領(lǐng)域的發(fā)展重點包括跨境金融、綠色金融、航運金融、

融資租賃、商業(yè)保理、股權(quán)投資、期貨交易等八大特色金融板塊。南沙落

戶了廣州期貨交易所、廣州數(shù)據(jù)交易所、廣州航運交易所，以及總規(guī)模達

2000 億元的產(chǎn)業(yè)投資和創(chuàng)新投資母基金。

在跨境金融領(lǐng)域，2022 年 1 月，廣州南沙自貿(mào)區(qū)開展跨境貿(mào)易投

11　[ 深圳前海首批 QFLP總量管理試點落地 額度合計 9 億美元 https://www.21jingji.com /

article/20231229/herald/3dd79a59895b80e1270cf83f8868da62.html]

14 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

南沙粵港澳全面合作示范區(qū)跨境金融相關(guān)政策

（21 世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)公開信息整理）

時間

2014 年 12 月

2019 年 2 月

2020 年 4 月

2022 年 1 月

2022 年 4 月

2022 年 4 月

2022 年 6 月

2023 年 9 月

2023 年 10 月

2024 年 1 月

2024 年 1 月

政策名稱

《關(guān)于支持廣州南沙新區(qū)深化粵港澳臺金融

合作和探索金融改革創(chuàng)新的意見》

《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》

《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設的意見》

《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)廣州南沙新

區(qū)片區(qū)開展跨境貿(mào)易投資高水平開放外匯管

理改革試點實施細則》

《中國 ( 廣東 ) 自由貿(mào)易試驗區(qū)廣州南沙新

區(qū)片區(qū)合格境外有限合伙人 (QFLP) 境內(nèi)投

資試點管理暫行辦法》

《廣州市建設粵港澳大灣區(qū)理財和資管中心

實施方案》

《廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作

總體方案》

《廣州南沙新區(qū)促進氣候投融資發(fā)展若干

措施》

《廣州南沙新區(qū)（自貿(mào)片區(qū)）促進金融業(yè)高

質(zhì)量發(fā)展扶持辦法》

《南沙深化面向世界的粵港澳全面合作條例》

《關(guān)于支持廣州南沙放寬市場準入與加強監(jiān)

管體制改革的意見》

發(fā)布單位

中國人民銀行、發(fā)展改革委、

財政部、商務部、港澳辦、

臺辦、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保

監(jiān)會、外匯局等十部門

中共中央、國務院

中國人民銀行、銀保監(jiān)會、

證監(jiān)會、國家外匯管理局

國家外匯管理局廣東省分局

廣州市地方金融監(jiān)督管理

局、國家外匯管理局廣東

省分局、證監(jiān)會廣東監(jiān)管

局、廣州南沙經(jīng)濟技術(shù)開

發(fā)區(qū)管理委員會

廣州市人民政府辦公廳

國務院

廣州南沙開發(fā)區(qū)管委會辦

公室、廣州市南沙區(qū)人民

政府辦公室

廣州南沙開發(fā)區(qū)管委會辦

公室、廣州市南沙區(qū)人民

政府辦公室

廣東省人民代表大會常務

委員會

國家發(fā)展改革委、商務部、

市場監(jiān)管總局

資高水平開放試點。目前，南沙共獲批 10 家 QFLP 基金管理人、1 家

QDLP 基金管理人，獲批試點額度累計超 240 億元，落地全國首個券

商私募 QDLP 基金境外投資案例、廣東省最大規(guī)模 QFLP 基金和首只

QFLP 基金利用外資案例 12。

南沙開展了 FT 賬戶試點。截至 2024 年 6 月，累計開立 FT 賬戶數(shù)

量超過 8500 戶，辦理 FT 項下跨境人民幣結(jié)算超過 1.2 萬億元。南沙跨

境人民幣使用場景不斷拓展，結(jié)算規(guī)模不斷擴大。2024 年 3 月，離岸人

12　[ 南沙開發(fā)區(qū)赴港澳舉行 QFLP 和 QDLP 跨境投融資便利化政策推介沙龍

https://www.gz.gov.cn/xw/zwlb/gqdt/nsq/content/post_9667636.html]

15

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

民幣債券成功首次落地南沙自貿(mào)區(qū)。

南沙提出支持鼓勵更多頭部機構(gòu)通過跨境投資引入實體產(chǎn)業(yè)，累計跨

境投資金額超 13.5 億元人民幣，投向生物醫(yī)藥健康、智能制造、新材料

等領(lǐng)域，實現(xiàn)跨境資本“引進來”和“走出去”雙向流動。

4. 河套：首創(chuàng)河套“科匯通”試點

河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)（Hetao Shenzhen-Hong Kong Science

and Technology Innovation Cooperation Zone）原為落馬洲河套地

區(qū)，為 1997 年深圳河河道治理拉直形成。經(jīng)過多年探討，2017 年 1 月，

深港兩地簽署《關(guān)于港深推進落馬洲河套地區(qū)共同發(fā)展的合作備忘錄》13，

解決了河套地區(qū)土地使用問題，雙方共建“深港科技創(chuàng)新合作區(qū)”。

《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》明確提出，支持落馬洲河套港深創(chuàng)新

及科技園和毗鄰的深方科創(chuàng)園區(qū)建設，共同打造科技創(chuàng)新合作區(qū)，建立有

利于科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的國際化營商環(huán)境，實現(xiàn)創(chuàng)新要素便捷有效流動。

2023 年 8 月，國務院印發(fā)《河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)深圳園區(qū)發(fā)展

規(guī)劃》14，明確河套三個定位，即深港科技創(chuàng)新開放合作先導區(qū)、國際先

進科技創(chuàng)新規(guī)則試驗區(qū)和粵港澳大灣區(qū)中試轉(zhuǎn)化集聚區(qū)。

在金融方面提出，積極推動兩地機構(gòu)更多利用內(nèi)地金融科技創(chuàng)新監(jiān)管

工具與香港金融管理局金融科技監(jiān)管沙盒對接聯(lián)網(wǎng)的安排，便利金融機構(gòu)

13　[ 港深兩地簽署推進落馬洲河套地區(qū)共同發(fā)展合作備忘錄 https://sc.isd.gov.hk/

TuniS/www.info.gov.hk/gia/general/201701/03/P2017010300605.htm]

14　[ 河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)深圳園區(qū)發(fā)展規(guī)劃 https://www.gov.cn/zhengce/content

/202308/content_6900742.htm]

河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)相關(guān)政策文件

（21 世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)公開信息整理）

時間

2017 年 1 月

2021 年 10 月

2023 年 8 月

2023 年 9 月

2024 年 7 月

政策名稱

《關(guān)于港深推進落馬洲河套地區(qū)共同發(fā)展的合

作備忘錄》

《北部都會發(fā)展策略》

《河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)深圳園區(qū)發(fā)展規(guī)劃》

《河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)“科匯通”試點業(yè)

務操作指引》

《河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)深圳園區(qū)法定圖則》

發(fā)布單位

深港兩地政府簽署

香港特區(qū)政府

國務院

國家外匯管理局深圳

市分局

深圳市政府

16 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

及科技公司利用一站式平臺就其跨境金融科技項目在香港及大灣區(qū)內(nèi)地城

市同時進行測試。

河套首創(chuàng)河套“科匯通”試點，開辟科研資金入境新通道。2023 年

9 月，國家外匯管理局深圳市分局印發(fā)《河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)“科匯

通”試點業(yè)務操作指引》，河套“科匯通”試點正式啟動 15。河套“科匯通”

試點破解非企業(yè)科研機構(gòu)境外匯入科研資金無法可依的難題，打通科研資

金入境渠道，允許境外科研開辦資金直接匯入?yún)^(qū)內(nèi)外資非企業(yè)科研機構(gòu)。

根據(jù)人民銀行深圳市分行數(shù)據(jù)，截至 2023 年末，已有 5 家科研機構(gòu)按科

匯通模式境外匯入科研資金。

15　[ 河套“科匯通”試點啟動：破解非企業(yè)科研機構(gòu)境外匯入難題 https://m.21jingji.

com/article/20230906/herald/506775fd06e6c2e33f35a4245798823d.html]

17

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

第二章 實踐篇

18 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

（一）金融數(shù)據(jù)跨境流動：

跨境數(shù)據(jù)驗證平臺、跨境征信合作試點陸續(xù)落地

產(chǎn)業(yè)和金融的創(chuàng)新與國際化，離不開數(shù)據(jù)的跨境流動。同時，個人及

企業(yè)征信等跨境數(shù)據(jù)流動問題也格外凸顯，金融監(jiān)管單位、金融機構(gòu)、科

技企業(yè)等多方正協(xié)同探索。

跨境金融數(shù)據(jù)互聯(lián)互通關(guān)系到大灣區(qū)三地零售金融、批發(fā)金融、財富

管理等多領(lǐng)域的合作發(fā)展，未來也將深度影響境內(nèi)外跨境業(yè)務的擴大運行。

1. 政策層面：從國家到地方高度重視數(shù)據(jù)跨境流動

大灣區(qū)因其“一個國家、兩種制度、三個關(guān)稅區(qū)、三種貨幣”的獨特

性，成為數(shù)據(jù)跨境流動的“理想試驗場”。

2023 年 12 月，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室與香港特區(qū)政府創(chuàng)新科技及

工業(yè)局發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)（內(nèi)地、香港）個人信息跨境流動標準合同實

施指引》。2024 年 3 月，國務院辦公廳印發(fā)《扎實推進高水平對外開放

更大力度吸引和利用外資行動方案》，明確制定粵港澳大灣區(qū)跨境數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)

移標準，依托橫琴粵澳深度合作區(qū)、前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)等重大合

作平臺，建立港澳企業(yè)數(shù)據(jù)跨境流動機制，探索建立跨境數(shù)據(jù)流動“白名

單”制度，穩(wěn)步推動實現(xiàn)粵港澳大灣區(qū)內(nèi)數(shù)據(jù)便捷流動。

2021 年 7 月，廣東省印發(fā)《廣東省數(shù)據(jù)要素市場化配置改革行動方

案》，提出推動粵港澳大灣區(qū)數(shù)據(jù)有序流通。建設粵港澳大灣區(qū)大數(shù)據(jù)中心。

支持廣州南沙（粵港澳）數(shù)據(jù)要素合作試驗區(qū)、珠海橫琴粵澳深度合作區(qū)

建設，探索建立“數(shù)據(jù)海關(guān)”，開展跨境數(shù)據(jù)流通的審查、評估、監(jiān)管等

工作。2023 年 11 月，廣東省印發(fā)《“數(shù)字灣區(qū)”建設三年行動方案》，

明確以數(shù)據(jù)流動帶動要素市場化，實現(xiàn)灣區(qū)發(fā)展“要素通”，探索推行數(shù)

據(jù)跨境流通“白名單”制度，支持符合相關(guān)資質(zhì)條件的商業(yè)銀行開展內(nèi)部

數(shù)據(jù)跨境流動試點等。

廣東各地，2021 年 7 月，廣州市印發(fā)《廣州市建設國家數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)

新發(fā)展試驗區(qū)實施方案》提出，廣州將率先探索數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展，將廣

州打造成為粵港澳數(shù)字要素流通試驗田；2022 年 9 月，廣州數(shù)據(jù)交易所

正式揭牌。2022 年 1 月，國家發(fā)展改革委、商務部印發(fā)《關(guān)于深圳建設

中國特色社會主義先行示范區(qū)放寬市場準入若干特別措施的意見》，明確

19

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

賦予深圳市開展數(shù)據(jù)跨境傳輸（出境）安全管理試點的任務；2022 年 11 月，

深圳數(shù)據(jù)交易所成立。

在香港、澳門方面，1995 年，香港出臺了體系完備的個人信息安全

保護法，即《個人資料（私隱）條例》，后在 2021 年修訂為《2021 年

個人資料（私隱）（修訂）條例》。2005 年，澳門通過《個人資料保護法》

對流動至澳門以外區(qū)域的信息數(shù)據(jù)進行了規(guī)制。

2. 實踐層面：金融數(shù)據(jù)流動相關(guān)重點產(chǎn)品、平臺陸續(xù)落地

現(xiàn)階段，粵港澳大灣區(qū)各市均陸續(xù)探索金融數(shù)據(jù)互聯(lián)互通的產(chǎn)品 / 平

臺落地。粵澳跨境數(shù)據(jù)驗證平臺、深港跨境數(shù)據(jù)驗證平臺也陸續(xù)上線試運

行，大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)互聯(lián)互通又進一步?？缇痴餍藕献髟圏c已啟動，北向

通、南向通均有案例陸續(xù)落地。

粵澳跨境數(shù)據(jù)驗證平臺上線試運行。2022 年 3 月，“粵澳跨境數(shù)據(jù)

驗證平臺”在粵澳兩地上線試運行，首階段以金融信息作為試行范疇 16，

居民自主線上提交由澳門金融機構(gòu)出具的可被內(nèi)地采信的相關(guān)證明原件，

平臺以基于 FISCO BCOS 開發(fā)的區(qū)塊鏈底層平臺進行驗證。2024 年 3

月，人民銀行廣東省分行推動“粵信融”征信平臺與“粵澳跨境數(shù)據(jù)驗證

平臺”合作對接，上線“粵信融”跨境驗證服務 17，上線個人資產(chǎn)證明驗證、

企業(yè)資產(chǎn)證明驗證和核數(shù)證明驗證等場景，已實現(xiàn)廣州、珠海、佛山、東

莞、中山、惠州、江門、肇慶等大灣區(qū)內(nèi)地城市多點覆蓋 18。2024 年 6 月，

中國銀行廣州天河支行通過“粵信融”跨境驗證服務成功向廣州一家公司

提供授信支持，落地廣州首筆“粵信融”跨境驗證業(yè)務 19。

深港跨境數(shù)據(jù)驗證平臺也上線試運行。2024 年 5 月，深港跨境數(shù)據(jù)

驗證平臺在深港兩地上線試運行，由深港兩地政府部門和機構(gòu)積極協(xié)調(diào)推

16　[ 粵 澳 跨 境 數(shù) 據(jù) 驗 證 平 臺上 線 試 運 行 http://www.news.cn/2022-03/25/

c_1128504521.htm]

17　[ “粵信融”首筆跨境驗證業(yè)務在廣東珠海落地 https://www.financialnews.com.

cn/qy/dfjr/202403/t20240328_290008.html]

18　[ 大灣區(qū)金融聯(lián)通新進展：“粵信融”粵澳跨境數(shù)據(jù)驗證服務實現(xiàn)灣區(qū)內(nèi)地城市多

點 覆 蓋 https://www.21jingji.com/article/20240920/herald/23f067c3d0573576a14679

cad51bcc71.html]

19　[ 廣州首筆“粵信融”跨境數(shù)據(jù)驗證業(yè)務落地天河，實現(xiàn)金融跨境數(shù)據(jù)“可用不可

見” https://m.21jingji.com/article/20240602/herald/162caba1012a9487b412ed65b47c

4ff5.html]

20 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

動，國家（深圳·前海）新型互聯(lián)網(wǎng)交換中心、深智城集團作為深圳側(cè)平

臺運營方，香港科技園公司作為香港側(cè)平臺運營方，微眾銀行作為總體方

案設計共同研究打造。首批上線試運行場景包括深圳征信與香港諾華之間

的企業(yè)信用報告跨境驗證、百行征信與香港富融銀行之間的小微企業(yè)主自

主授權(quán)的信用信息跨境驗證、東亞銀行（中國）與東亞銀行（香港）之間

的企業(yè) KYC 報告跨境驗證 20。

跨境征信合作試點已啟動，“北上南下”案例陸續(xù)落地。中國人民

銀行與香港金融管理局已簽署《關(guān)于跨境征信互通業(yè)務試點的諒解備忘

錄》，明確支持深圳同香港率先開展跨境征信合作試點。北向通方面，截

至 2024 年 6 月末，交行、中行、工行、建行、南洋商業(yè)銀行等深圳轄內(nèi)

商業(yè)銀行切實應用香港跨境征信信息，向在深港企提供貸款合計 7.53 億

元，其中純信用貸款占比 78.7%、首貸率 40.0%。

南向通方面，已有數(shù)個試點個案成功進行。中銀香港表示，通過與征

信服務機構(gòu)合作，通過鄧白氏公司（Dun & Bradstreet）查閱客戶內(nèi)地

關(guān)聯(lián)公司的信貸報告，完成首筆中小企業(yè)貸款個案的信貸決策。在匯豐試

點個案中，鄧白氏公司向匯豐香港提供一家數(shù)碼旅游平臺內(nèi)地母公司的征

信數(shù)據(jù) 21。

目前，粵港澳大灣區(qū)金融跨境數(shù)據(jù)流通的主要難點是“出境”，尤其

是內(nèi)地個人信息數(shù)據(jù)出境，業(yè)內(nèi)均希望以深港跨境數(shù)據(jù)驗證平臺、“粵信

融”跨境驗證服務為切口，擴展至大灣區(qū)全域，便利個人和企業(yè)獲得、驗

證其自身數(shù)據(jù)并完成跨境資產(chǎn)證明、跨境銀行開戶、跨境信用貸、跨境保

險理賠等金融服務。

（二）從 FT 賬戶到 EF 賬戶：探索資本項目可兌換

我國漸進式資本項目開放的思路是在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)探索資本項目可兌

換，實現(xiàn)資金可自由兌換。

自由貿(mào)易賬戶（Free Trade Account，簡稱 FT 賬戶）獨立于傳統(tǒng)

賬戶體系，適用于全國 21 個自貿(mào)試驗區(qū)，是一個本外幣一體化、賬戶內(nèi)

20　[ 深 港 跨 境數(shù)據(jù)驗 證平臺試運行 征信公司和外資銀 行納入試點 https://

m.21jingji.com/article/20240507/herald/8eee2f07860e0df06b5e23897c3d5875.html]

21 [ 深港率先開展跨境征信合作試點，“北上南下”案例陸續(xù)落地 https://www.21jingji.

com/article/20240709/herald/b8044d236858733d21b1ee58eab96c95.html]

21

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

可自由兌換的銀行賬戶體系，實行分賬核算。廣東自貿(mào)試驗區(qū)于 2014 年

12 月 31 日獲批設立，涵蓋廣州南沙新區(qū)片區(qū)、深圳前海蛇口片區(qū)、珠海

橫琴新區(qū)片區(qū)三個片區(qū)。

2019 年 9 月，人民銀行廣州分行、人民銀行深圳中支印發(fā)廣東自貿(mào)

試驗區(qū)南沙、橫琴片區(qū)和深圳前海蛇口片區(qū)的分賬核算業(yè)務管理實施細則。

2019 年 11 月，中國人民銀行批準農(nóng)業(yè)銀行廣東省分行接入 FT 賬戶分賬

核算業(yè)務系統(tǒng)。

根據(jù)人民銀行廣東省分行數(shù)據(jù)，截至 2023 年末，廣東 FT 賬戶共 1.29

萬戶，涉及資金業(yè)務折人民幣 3.36 萬億元。截至 2024 年 6 月末，廣東

自由貿(mào)易（FT）賬戶和多功能自由貿(mào)易（EF）賬戶增至 1.4 萬戶，涉及

資金劃轉(zhuǎn)總額約 4.9 萬億元人民幣。

綜合各自貿(mào)區(qū)管理部門發(fā)布數(shù)據(jù)，前海開立 FT 賬戶 2096 個，累計

交易額折合人民幣 4068.5 億元。南沙累計開立 FT 賬戶數(shù)量超 8500 戶，

辦理 FT 項下跨境人民幣結(jié)算超 1.2 萬億元。

多功能自由貿(mào)易賬戶（簡稱“EF 賬戶”）是在 FT 賬戶基礎(chǔ)上建設，

目前只在海南自由貿(mào)易港、珠海橫琴上線運行。

EF 賬戶比 FT 賬戶在資本項下可兌換更進一步，遵循“一線放開、

二線按照跨境管理、同名賬戶跨二線有限滲透”原則。2021 年 9 月，《橫

琴粵澳深度合作區(qū)建設總體方案》提出探索構(gòu)建電子圍網(wǎng)系統(tǒng)。2023 年

2 月，《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設的意見》提出要創(chuàng)新基于

電子圍網(wǎng)系統(tǒng)的跨境金融管理體系，并設定短期和中期建設目標。2023

年 8 月，中國人民銀行廣州分行發(fā)布《橫琴粵澳深度合作區(qū)多功能自由

貿(mào)易（電子圍網(wǎng)）賬戶業(yè)務實施細則（征求意見稿）》，將“一線放開、

二線管住、同名有限‘滲透’”作為開辦電子圍網(wǎng)分賬核算業(yè)務的原則。

2024 年 5 月 6 日，橫琴 EF 賬戶業(yè)務落地，橫琴粵澳深度合作區(qū)內(nèi) 10

家試點銀行陸續(xù)開展 EF 賬戶業(yè)務。

EF 賬戶服務對象包括符合條件的橫琴企業(yè)、境外企業(yè)、境外個人、

金融機構(gòu)，其開立的賬戶分別為“EFE”“EFN”“EFF”“EFU”賬

戶。目前，已開立 EF 賬戶的企業(yè)類型呈現(xiàn)多樣性，涵蓋了合作區(qū)企業(yè)、

港澳企業(yè)、港澳個人及境外高端人才等不同類型主體。在 EFE 賬戶方面，

企業(yè)覆蓋高端制造、科技研發(fā)、生物醫(yī)藥、文旅商貿(mào)等合作區(qū)重點發(fā)展的

領(lǐng)域。在 EFN 賬戶方面，企業(yè)主要涉及批發(fā)零售、商貿(mào)服務、信息技術(shù)、

22 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

航運港口等行業(yè)，以來自香港、澳門，以及新加坡等企業(yè)為主。

EF 賬戶注重服務實體和促進琴澳融合發(fā)展，主要體現(xiàn)在：強調(diào)開戶

企業(yè)在合作區(qū)實質(zhì)性經(jīng)營；支持科技研發(fā)和高端制造產(chǎn)業(yè)、中醫(yī)藥等澳門

品牌工業(yè)、文旅會展商貿(mào)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)等符合橫琴合作區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

導向的產(chǎn)業(yè)；支持港澳個人、境外高端人才和緊缺人才開立，為相關(guān)人士

提供便民金融服務。

據(jù)橫琴粵澳深度合作區(qū)金融發(fā)展局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至 2024 年 8 月末，

橫琴共 10 家銀行機構(gòu)參與 EF 賬戶業(yè)務，累計開立 EF 賬戶近 160 個，

累計辦理資金劃轉(zhuǎn)金額超 70 億元。市場主體依托 EF 賬戶，辦理與澳門、

香港、新加坡等多個國家和地區(qū)的跨境貿(mào)易投融資資金結(jié)算。

（三）跨境融資便利化：多項業(yè)務試點落地

廣東是貿(mào)易大省，外貿(mào)連續(xù) 38 年穩(wěn)居全國第一。海關(guān)總署廣東分署

發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023 年，廣東外貿(mào)進出口總值 8.3 萬億元，同比增長

0.3%，規(guī)模創(chuàng)下歷史新高。

在跨境人民幣業(yè)務創(chuàng)新方面，“跨境理財通”、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、自由

貿(mào)易（FT）賬戶、橫琴多功能自由貿(mào)易（EF）賬戶等創(chuàng)新試點逐步落地，

穩(wěn)步推進規(guī)則銜接、機制對接，深化粵港澳金融互聯(lián)互通。

2024 年 9 月，國家外匯管理局在“推動高質(zhì)量發(fā)展”系列主題新聞

發(fā)布會上表示，精準服務區(qū)域和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在前期實施深圳河套“科匯通”、

前?！案燮筚J”等試點的基礎(chǔ)上，進一步加大對跨境投融資和資金匯兌使

用的便利化支持力度。

根據(jù)人民銀行廣東省分行數(shù)據(jù)，截至 2024 年 6 月末，粵港澳大灣區(qū)

已有 11.81 萬名投資者參與“跨境理財通”試點，涉及人民幣資金跨境匯

劃 685.42 億元；廣東自貿(mào)區(qū)金融機構(gòu)開展跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務 4452.91 億

元；FT 賬戶、EF 賬戶數(shù)量 1.4 萬戶，涉及資金劃轉(zhuǎn)折人民幣約 4.9 萬億元。

不過，美聯(lián)儲近年來持續(xù)加息，導致境外資金成本上升，一定程度上

削弱了境內(nèi)企業(yè)赴境外發(fā)債融資的意愿，境內(nèi)人民幣融資更具優(yōu)勢。

自 2012 年 9 月國家外匯管理局（下稱外匯局）在上海、北京試點開

展跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點起，跨國企業(yè)跨境雙向資金池

管理機制不斷完善，逐步形成三大試點版本，分別是外匯局推出的“跨境

23

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

資金集中運營業(yè)務”、央行推出的“跨境雙向人民幣資金池”、及央行與

外匯局共同推出的“跨境公司本外幣一體化資金池試點”22 大灣區(qū)匯集了

眾多具有跨境貿(mào)易投融資需求的國內(nèi)外大型企業(yè)，通過資金池業(yè)務實現(xiàn)境

內(nèi)外資金連通，對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展意義重大。

跨國公司本外幣一體化資金池業(yè)務試點（也被稱為“高版本”資金池）

于 2021 年在北京、深圳首先推出，2022 年 7 月擴容至上海、廣東、北

京、深圳、青島、寧波等地。據(jù)國家外匯管理局深圳市分局發(fā)布數(shù)據(jù)，截

至 2023 年 10 月末，深圳 15 家大型實體跨國集團參與跨國公司本外幣一

體化資金池業(yè)務試點，業(yè)務金額達 1318 億美元。

跨國公司本外幣跨境資金集中運營管理業(yè)務（也被稱為“低版本”本

外幣一體化資金池），2023 年 5 月在北京、廣東、深圳開展試點。2023

年 6 月，國家外匯局廣東省分局印發(fā)了《跨國公司本外幣跨境資金集中運

營管理規(guī)定（試點）》，適用范圍為全省企業(yè)，對企業(yè)營收金額要求為“高

版本”資金池要求的 1/10，對自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)的營收金額為“高版本”資金

池要求的 1/20。

據(jù)監(jiān)管部門發(fā)布數(shù)據(jù)，截至 2024 年 3 月末，廣東轄區(qū)共有 79 家跨

國公司集團、925 家境內(nèi)外成員企業(yè)參與本外幣跨境資金集中運營試點，

集中外債和境外放款額度超 2600 億美元。

2022 年 5 月，國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于支持高新技術(shù)和“專精特

22　[ 跨境資金池業(yè)務三大模式“齊頭并進” 企業(yè)應該怎么選？ https://www.21jingji.

com/article/20230804/herald/8f09d6531ae6e96c10d0180ffc60b5c6.html]。

大灣區(qū)部分跨境融資業(yè)務

（21 世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)公開信息整理）

業(yè)務試點

“前海港企貸”

河套“科匯通”試點

跨國公司本外幣一體化資金池

業(yè)務試點

跨國公司本外幣跨境資金集中

運營管理業(yè)務

高新技術(shù)和“專精特新”企業(yè)

跨境融資便利化試點

大灣區(qū)適用地區(qū)

前海

河套

廣東、深圳

廣東、深圳

廣東、深圳

內(nèi)容

港資小微企業(yè) 500 萬額度內(nèi)借用外債

允許境外資金直接匯入非企業(yè)科研機構(gòu)

被稱為“高版本”資金池

被稱為“低版本”本外幣一體化資金池

不超過等值 1000 萬美元額度內(nèi)借用外債

24 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

新”企業(yè)開展跨境融資便利化試點的通知》，從原有 9 個省（市）的特定

區(qū)域推廣到 17 個?。ㄊ校┑乃袇^(qū)域，已開展試點的 9 個?。ㄊ校﹨^(qū)域

的高新技術(shù)和“專精特新”企業(yè)便利化額度統(tǒng)一提高至等值 1000 萬美元。

根據(jù)金融監(jiān)管部門發(fā)布數(shù)據(jù)，截至 2024 年 3 月末，廣東轄區(qū)已為 43 家

企業(yè)辦理 47 筆試點業(yè)務，登記金額 2.03 億美元。截至 2023 年末，深圳

共 30 家高新技術(shù)和“專精特新”企業(yè)參與試點，金額合計 2 億美元，行

業(yè)涉及電子機械制造、軟件與信息技術(shù)等多個行業(yè)領(lǐng)域。

（四）跨境投資試點：“雙 Q”試點順利推進

私募股權(quán)投資基金跨境投資試點已成金融開放、跨境投資和資產(chǎn)配置

的重要渠道。其中，合格境外有限合伙人（QFLP）、合格境內(nèi)有限合伙

人（QDLP）（簡稱“雙 Q”試點）推進較快，合格境內(nèi)投資者境外投資

（QDIE）、外商獨資私募證券投資（WFOE PFM）等跨境投資試點、

人民幣國際投貸基金等也在落地。

“雙 Q”試點為地方性試點制度，各試點地區(qū)結(jié)合實際作出部分差異

性規(guī)定。上海市 2010 年推出 QFLP 試點政策，廣東 2012 年開始在各地

出臺 QFLP 試點政策。2021 年 11 月，《廣東省開展合格境內(nèi)有限合伙

人境外投資試點工作暫行辦法》出臺，QDLP 試點在廣東全省范圍內(nèi)的開

展，廣東也成為全國首個將審批權(quán)限下放給地市區(qū)金融監(jiān)管部門的省份。

與其他試點地區(qū)相比，廣東 QDLP 試點政策對試點基金管理企業(yè)的

注冊資本要求較低，投資范圍廣泛，以及在額度管理上實行余額管理，允

許在不同基金之間靈活調(diào)劑。

具體而言，深圳特別是前海的跨境投資試點具有較強的示范效應。雙

Q 試點在前海推行之后，珠海、廣州、佛山、東莞等大灣區(qū)主要城市也相

繼開展雙 Q 試點，吸引了一批具有國際影響力和標桿效應的外資股權(quán)投

資機構(gòu)落戶。

作為廣東省三大重要對外開放平臺，過去幾年來，前海、橫琴、南沙

無論在完善跨境投資試點政策還是推動落地實踐上都可圈可點。

1. 深圳前海 QFLP 總量管理試點正式落地

據(jù)原深圳市地方金融監(jiān)管局數(shù)據(jù)，截至 2023 年末，深圳通過 QFLP

25

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

試點管理企業(yè)超 200 家，發(fā)起 QFLP 基金 62 家；QDIE 試點管理企業(yè)

79 家，同意出境額度 20.85 億美元。

深圳 2012 年啟動 QFLP 試點，以惠理、集友等為代表的港資金融機

構(gòu)先后在前海成立 QFLP 試點企業(yè)，此后 2017 年和 2021 年先后兩次進

行修訂政策體系。2023 年，深圳前海進一步優(yōu)化了 QFLP 試點政策，在

大灣區(qū)部分跨境融資業(yè)務

（21 世紀經(jīng)濟報道記者整理）

地區(qū)

前

海

橫

琴

南

沙

類別

開始試點時間

最新政策

專項扶持補貼

投資范圍

開始試點時間

專項扶持補貼

最新政策

投資范圍

開始試點時間

最新政策

專項扶持補貼

投資范圍

具體內(nèi)容

QFLP：2012；QDLP/QDIE：2014

《深圳市開展合格境內(nèi)投資者境外投資試點工作的管理辦法》(2022)

《深圳市合格境外有限合伙人試點辦法》(2024)

對于新獲得試點資格的 QFLP 并在前海合作區(qū)設立外商投資

股權(quán)投資企業(yè)的，給予 100 萬元一次性落戶獎勵。對于在前

海合作區(qū)設立境外投資主體的 QDIE 企業(yè)，如果投資香港科

技企業(yè)，且該被投企業(yè)符合特定條件，對管理企業(yè)按照投資

額的 2% 給予獎勵，每家管理企業(yè)最高不超過 200 萬元。

人工智能、高端制造、信息技術(shù)、新材料等前沿領(lǐng)域

QFLP：2018；QDLP：2021

對 QFLP 和 QDLP 企業(yè)按其實際募集資金規(guī)模的 5‰給予

扶持，單個企業(yè)最高不超過 50 萬元。

《廣東省開展合格境內(nèi)有限合伙人境外投資試點工作暫行辦法》

《橫琴粵澳深度合作區(qū)外商投資股權(quán)投資類企業(yè)試點辦法

（暫行）》（2022 年）

高端制造、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域

QFLP：2022；QDLP：2023

《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)廣州南沙新區(qū)片區(qū)合格境外

有限合伙人（QFLP）境內(nèi)投資試點管理暫行辦法》（2022）

《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)廣州南沙新區(qū)片區(qū)開展跨境

貿(mào)易投資高水平開放外匯管理改革試點實施細則》（2022）

對合格境外有限合伙人（QFLP）境內(nèi)投資、合格境內(nèi)有限

合伙人（QDLP）境外投資、人民幣海外投貸基金業(yè)務等，

給予單家企業(yè)最高 200 萬元獎勵。

生物醫(yī)藥健康、智能制造、新材料等領(lǐng)域

26 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

全省率先實施了總量管理試點措施，允許在總量管理額度內(nèi)自主發(fā)起設立

單只或多只基金，并且能夠靈活自主配置和更換投資項目。

前海 QFLP 總量管理試點正式落地，深港跨境私募股權(quán)投資開創(chuàng)新

模式。2024 年 2 月，在中國人民銀行深圳市分行、國家外匯管理局深圳

市分局等部門的支持下，前海地方金融監(jiān)管局牽頭組織召開前海 QFLP

試點聯(lián)合會商會議，同意前海 3 家港資 QFLP 管理企業(yè)首批開展 QFLP

總量管理試點，總量合計 9 億美元。

QDIE 試點目前僅在深圳施行，可理解為深圳版 QDLP，允許內(nèi)外

資持牌金融機構(gòu)及其子公司、私募基金公司及其他適合主體（如信托）等

申請試點資格。深圳 QDIE 試點額度 2020 年 12 月經(jīng)國家外匯管理局批

準由 50 億美元增加至 100 億美元。根據(jù)深圳市地方金融監(jiān)督管理局公布

QDIE 試點企業(yè)名單，2022 年 5 月～ 2023 年 12 月，共有匯豐集團境外

設立的發(fā)行人在海外發(fā)行的結(jié)構(gòu)性票據(jù)、境外收益精選 1 號至 5 號（QDIE）

單一 / 集合資產(chǎn)管理計劃、紅土創(chuàng)新瑞進 1 號 FOF 單一資產(chǎn)管理計劃、

深圳天之際一號創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）4 個試點企業(yè)及 8 家試點

管理企業(yè)落地。

2. 橫琴打通“雙 Q”跨境雙向投資通道

據(jù)橫琴粵澳深度合作區(qū)金融發(fā)展局數(shù)據(jù)，截至 2024 年 6 月末，橫琴

經(jīng) QFLP 試點認定的管理企業(yè)總數(shù) 26 家，其中澳資管理企業(yè) 14 家；認

定試點的基金產(chǎn)品總數(shù) 21 只，其中澳資基金產(chǎn)品 9 只；經(jīng) QDLP 試點認

證的管理企業(yè) 2 家。

珠海 2018 年正式啟動 QFLP 試點工作，是全國第三個開展 QFLP

試點的地級市。2021 年 5 月，珠海優(yōu)化原試點政策，放寬了試點準入門

檻和企業(yè)組織架構(gòu)要求，明確允許“外資管外資”“內(nèi)資管外資”和“外

資管內(nèi)資”的業(yè)務模式，并拓寬了 QFLP 基金的投資方向。廣東省 2021

年 11 月將 QDLP 審批權(quán)限下放到廣州、珠海和橫琴粵澳深度合作區(qū)。

2024 年，橫琴與前?？待R，推出 QFLP 余額管理制試點管理辦法，允許

QFLP 按照余額管理模式自由匯出、匯入資金。

橫琴 QFLP 投向以《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設總體方案》中重點

提出的高端制造、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)為主，并體現(xiàn)了“澳門特色”。2022 年，

由智路資本與澳門投資者聯(lián)合發(fā)起申請的 QFLP 基金成功獲批，成為

27

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

首只投向合作區(qū)高科技半導體項目的澳資 QFLP 基金。此外，六福金

融作為香港六福集團旗下的金融機構(gòu)，已在橫琴成功設立了私募基金管

理公司。

粵澳兩地政府部門也在推動跨境投資項目的落地。2018 年，廣東粵

澳合作發(fā)展基金正式成立，基金以 QFLP 方式引入澳門財政儲備資金出資，

首期規(guī)模為 200.1 億元人民幣，存續(xù)期為 12 年，主要投向廣東省內(nèi)的基

礎(chǔ)設施和重點項目、自貿(mào)區(qū)建設等項目。

3. 南沙落地多項“雙 Q”試點首創(chuàng)案例

截 至 2024 年 6 月， 南 沙 累 計 11 家 基 金 管 理 企 業(yè) 獲 批 QFLP、

QDLP 試點資格，累計獲批額度超 240 億元人民幣，累計跨境投資金額

超 13.5 億元人民幣。

2022 年 5 月，廣州首個 QFLP 試點在南沙落地，首批共有 3 家

QFLP 試點申報企業(yè)，審批試點額度 35 億元人民幣，重點投向粵港澳

大灣區(qū)先進制造、人工智能、新能源等產(chǎn)業(yè)。2023 年 2 月 3 日，萬聯(lián)

天澤投資有限公司獲批廣東省點 QDLP 試點資格，試點額度 10 億元人

民幣，標志著南沙首個 QDLP 試點項目正式落地。至此，南沙雙 Q 試

點完成落地。

南沙已落地全國、省、市多項“雙 Q”試點首創(chuàng)案例。2023 年 6 月，

廣藥資本私募基金管理有限公司發(fā)起設立的沃博聯(lián)廣藥 QFLP 試點基金，

實際利用境外資金 3.34 億元人民幣，主要投向生物醫(yī)藥健康領(lǐng)域。成為

全省首個 QFLP 基金實際利用外資案例；2023 年 11 月，廣東省粵科母

基金投資管理有限公司獲批額度為 73 億元人民幣的 QFLP 境內(nèi)投資試

點資格，成為全省獲批額度規(guī)模最大的 QFLP 基金；2023 年 12 月，萬

聯(lián)天澤投資有限公司設立的南沙 QDLP 基金完成 9.71 億元人民幣資金出

境并開展投資，成為全國首單券商私募基金子公司 QDLP 基金境外投資

案例。

“雙 Q”試點落地以來，南沙政府加快推動跨境投資試點進度，實行

了包括打通試點審批“快通道”，構(gòu)建省市區(qū)三級聯(lián)合審批“綠色通道”，

推動審批流程更加扁平化、建立跨境投資機構(gòu)庫、形成“一企一群”常態(tài)

化聯(lián)絡機制等措施。

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4. 國際投貸基金支持企業(yè)“走出去”

《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設的意見》提出，支持粵港澳三地機

構(gòu)合作設立人民幣海外投貸基金，納入人民幣海外基金業(yè)務統(tǒng)計，募集內(nèi)

地、港澳地區(qū)及海外機構(gòu)和個人的人民幣資金，為我國企業(yè)“走出去”開

展投資、并購提供投融資服務，助力“一帶一路”建設。

2012 年 4 月，賽領(lǐng)國際投資由上海國際集團聯(lián)合國內(nèi)大型企業(yè)發(fā)

起設立，一期基金注冊資本 90.1 億元，累計管理基金 24 只，目標管理規(guī)

模 500 億元；2020 年 12 月，人民幣國際投貸基金獲批在北京設立，由

北京金控旗下璟泉基金運營管理，2023 年 12 月首個項目正式簽約并完成

交割。

2019 年，博約基金由中國人民銀行批準、深圳市政府設立，為三家

正在運作的人民幣國際投貸基金之一，也是粵港澳大灣區(qū)唯一一家人民幣

國際投貸基金 23。2020 年，博約基金獲得國家發(fā)改委核準在香港設立投

資主體及首期 105 億元人民幣出境投資額度。同時，博約基金還持有香港

證監(jiān)會的資管牌照，可在香港開展投資運作。

截至目前，博約基金已在大灣區(qū)成功落地數(shù)個重大項目，包括領(lǐng)投了

中國人工智能行業(yè)的頭部企業(yè)依圖科技新一輪融資，推動了該 AI 企業(yè)在

大灣區(qū)的產(chǎn)業(yè)布局；還包括出資支持某 H 股主板上市公司的海外并購，

促進了其在深圳建設全球結(jié)算中心等職能總部的承諾。

（五）跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓：多筆貿(mào)易、租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓落地

跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可優(yōu)化境內(nèi)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，釋放信貸規(guī)模并將資金

發(fā)放給其他有需求的企業(yè)，利用海外低成本美元資金降低境內(nèi)企業(yè)融資成

本，滿足境外金融機構(gòu)配置境內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的需求。

不過，近年來，中資銀行面臨“資產(chǎn)荒”壓力，美元加息導致境外融

資成本上升，跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓案例尚不多。

2019 年 10 月，《國家外匯管理局關(guān)于進一步促進跨境貿(mào)易投資便利

化的通知》發(fā)布，允許試點地區(qū)擴大參與境內(nèi)信貸資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)讓業(yè)務的主

體范圍和轉(zhuǎn)讓渠道，擴大可對外轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)范圍，包括銀行不良資產(chǎn)

23　[ 對話博約資本董事長夏宇：通過人民幣“走出去”，支持企業(yè)“走出去” https://

m.21jingji.com/article/20231225/herald/24de03c481ceb618cd0428992cdc9120.html]

29

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

和貿(mào)易融資等。

隨后，上海、廣東、深圳、海南、北京等相關(guān)試點地區(qū)也陸續(xù)出臺了

貿(mào)易融資和不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點政策。在大灣區(qū)，《關(guān)于金融支持粵港

澳大灣區(qū)建設的意見》指出，穩(wěn)步擴大跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務試點。探索擴大

跨境轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)品種，并納入全口徑跨境融資宏觀審慎管理。支持粵港澳

大灣區(qū)內(nèi)地金融機構(gòu)按照商業(yè)可持續(xù)原則，在滿足風險管理要求的基礎(chǔ)上，

規(guī)范開展貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓等業(yè)務。

跨境轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包括不良貸款、貿(mào)易融資、國內(nèi)和國際信用證福費廷、

保理等不同類型。此外，境內(nèi)信貸資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務的境外實施范圍拓展

至中國香港、中國澳門和 RCEP 地區(qū)。

廣東金融監(jiān)管局 2023 年末發(fā)布消息稱，廣東跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務提質(zhì)

擴容，相繼落地首筆企業(yè)間租賃資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、綠色信貸資產(chǎn)和商

業(yè)保理資產(chǎn)的跨境轉(zhuǎn)讓。

（六）跨境資管：“跨境理財通”投資者超 12 萬人

“跨境理財通”業(yè)務是指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地和港澳投資者通過區(qū)內(nèi)金

融機構(gòu)體系建立的閉環(huán)式資金管道，跨境投資對方金融機構(gòu)銷售的合資格

投資產(chǎn)品，分為“北向通”和“南向通”。

2020 年 6 月，中國人民銀行發(fā)布《人民銀行會同香港金管局、澳門

金管局發(fā)布“跨境理財通”業(yè)務試點公告》24。2021 年 9 月 10 日，中國

人民銀行、原銀保監(jiān)會等舉辦“跨境理財通”業(yè)務試點啟動儀式，粵港

澳三地同時發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務試點實施細則》。

2024 年 1 月，跨境理財通 2.0 細則發(fā)布 25。

跨境理財通 2.0 階段，試點政策在以下方面進行了優(yōu)化：一是優(yōu)化

投資者準入條件。調(diào)整“南向通”業(yè)務的內(nèi)地投資者參與條件，新增內(nèi)

地投資者“近 3 年本人年均收入不低于 40 萬元”的可選條件，支持更

多大灣區(qū)居民參與試點。二是適當提高個人投資者額度。將個人投資者

額度從 100 萬元人民幣提高到 300 萬元人民幣。三是拓寬業(yè)務試點范圍。

24　[ 人民銀行會同香港金管局、澳門金管局發(fā)布“跨境理財通”業(yè)務試點公告

http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4046697/index.html]

25　[ 關(guān)于印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務試點實施細則》的通知 http://

guangzhou.pbc.gov.cn/guangzhou/129142/129156/129119/5217147/index.html]

30 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

增加證券公司參與試點，同時將內(nèi)地銷售銀行的人民幣存款產(chǎn)品納入“北

向通”合資格產(chǎn)品范圍，公募證券投資基金由“R1 至 R3”擴大為“R1

至 R4”風險等級（不含商品期貨基金），更好滿足大灣區(qū)居民多樣化

投資需求。四是進一步優(yōu)化宣傳銷售安排。細化明確境內(nèi)銷售機構(gòu)、

境內(nèi)合作機構(gòu)展業(yè)行為規(guī)范，引導金融機構(gòu)為大灣區(qū)居民提供優(yōu)質(zhì)金融

服務。

據(jù)人民銀行廣東省分行披露數(shù)據(jù)，截至 2024 年 6 月末，粵港澳三地

參與“跨境理財通”的個人投資者數(shù)量比試點優(yōu)化前（2024 年 2 月末）

增長了 61%。

2024 年 7 月，粵港澳大灣區(qū)參與“跨境理財通”的個人投資者新增

2979 人，境內(nèi)銀行通過資金閉環(huán)匯劃管道辦理資金跨境匯劃金額 149.96

億元，其中北向通跨境匯劃金額 0.13 億元；南向通跨境匯劃金額 149.83

億元。

跨境理財通投資者人數(shù)

時間

2021 年 12 月

2022 年 3 月

2022 年 6 月

2022 年 9 月

2022 年 12 月

2023 年 3 月

2023 年 6 月

2023 年 9 月

2023 年 12 月

2024 年 3 月

2024 年 6 月

總計

21707

25836

30851

37208

40728

47200

55500

60600

69200

97700

118100

港澳投資者

13956

16726

20906

25900

28865

34600

41400

44100

45400

47400

50100

內(nèi)地投資者

7751

9110

9945

11308

11863

12600

14100

16500

23800

50300

68000

（21 世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)披露數(shù)據(jù)整理）

31

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

截至 2024 年 7 月末，粵港澳大灣區(qū)參與“跨境理財通”個人投資者

12.11 萬人，包括港澳投資者 5.09 萬人，內(nèi)地投資者 7.02 萬人，境內(nèi)銀

行通過資金閉環(huán)匯劃管道辦理資金跨境匯劃金額 835.37 億元。

（七）跨境保險：新型跨境醫(yī)療險產(chǎn)品受鼓勵

目前，粵港澳大灣區(qū)保險市場互聯(lián)互通聚焦在社保銜接、創(chuàng)新跨境保

險產(chǎn)品、保險業(yè)務跨境收支管理和服務上。

如，此前公布的兩輪粵港澳大灣區(qū)規(guī)則銜接機制對接典型案例中與保

險有關(guān)的 4 個案例，分別為“灣區(qū)社保通”推動粵港澳社保事業(yè)深度融合

發(fā)展、創(chuàng)新粵港澳大灣區(qū)專屬重疾險、珠海探索粵港澳大灣區(qū)醫(yī)保銜接新

模式、“港車北上”“澳車北上”政策順利落地實施。

在保險業(yè)互聯(lián)互通方面，粵港澳大灣區(qū)三地“軟聯(lián)通”首先體現(xiàn)在社

保、醫(yī)保制度的銜接上。

社保方面，廣東出臺《關(guān)于進一步完善我省港澳臺居民養(yǎng)老保險措施

的意見》，在粵參保港澳居民享受與廣東居民同等待遇。截至 2024 年 6

月末，已有32.41萬人次港澳居民參加了廣東的社會保險，廣東省已為5.29

萬名港澳居民發(fā)放社保待遇 26。此外，廣東打造了橫琴、前海、南沙社保

服務合作示范區(qū)，為解決部分港澳居民在內(nèi)地參保繳費或面臨的雙重繳費

問題，南沙打造“港澳居民參保繳費跨境攜帶便利服務機制”。

醫(yī)保方面，落實港澳人士在大灣區(qū)內(nèi)地城市購買醫(yī)保有關(guān)政策，大灣

區(qū)探索港澳在粵實施異地就醫(yī)費用結(jié)算。如，港大深圳醫(yī)院開展深港跨境

醫(yī)療的服務創(chuàng)新，香港特區(qū)政府通過發(fā)放長者醫(yī)療券實施異地就醫(yī)費用結(jié)

算探索。

跨境車險首創(chuàng)“三地保單一地購買”模式，實踐“等效先認”政策。

國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局數(shù)據(jù)顯示，廣東已有 19 家公司 42 款

灣區(qū)專屬重疾險及跨境醫(yī)療險上市，累計為 15.34 萬人次提供健康及跨境

醫(yī)療保障 1697.53 億元；2023 年共有 3.15 萬港澳機動車享受到了“等

效先認”政策便利 27。

26　[ 利港利民！粵港社保合作再上新臺階 https://www.cnbayarea.org.cn/news/focus/

content/post_1252805.html]

27　[ 42 款灣區(qū)專屬重疾險及跨境醫(yī)療險上市　監(jiān)管認為“跨境保險通”試點尚不成

熟丨大灣區(qū)跨境保險「深觀察」 https://m.21jingji.com/article/20240229/herald/240a8

32 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

跨境醫(yī)療保險產(chǎn)品上市，推動大灣區(qū)醫(yī)療資源加速融合，優(yōu)化跨境

保險服務。2020 年，原銀保監(jiān)會發(fā)布有關(guān)推進粵港澳大灣區(qū)人身保險

產(chǎn)品有關(guān)工作的通知，就跨境醫(yī)療險產(chǎn)品的銷售區(qū)域、保障區(qū)域、費用

厘定做出詳細規(guī)定；同年，中國精算師協(xié)會亦在其發(fā)布的《中國人身保

險業(yè)重大疾病經(jīng)驗發(fā)生率表（2020）編制報告》中新增粵港澳大灣區(qū)多

病種重疾表；并在 2024 年初擬再次新增大灣區(qū)專屬經(jīng)驗生命表。醫(yī)療

險市場涌現(xiàn)越來越多的大灣區(qū)專屬產(chǎn)品。如，國任保險與香港大灣區(qū)醫(yī)

療集團聯(lián)合推出創(chuàng)新醫(yī)療保險，羅湖醫(yī)院集團和中國人壽（海外）合作

試點深港跨境商業(yè)保險直賠業(yè)務，深圳新風和睦家醫(yī)院宣布與保誠保險

簽署戰(zhàn)略合作提供醫(yī)療費用直付服務。

跨境車險首創(chuàng)“三地保單一地購買”模式；“澳車北上”“港車北

上”等政策先后落地，推動跨境車險制度創(chuàng)新，保險公司“等效先認”

業(yè)務加速發(fā)展。以往，跨境車主需在粵港澳三地購買三份車險。為解決

“買險難”這一痛點，保險公司開始創(chuàng)新跨境車險服務模式。如，2018

年，平安產(chǎn)險聯(lián)合港澳兄弟公司制定了“三地合作”一站式跨境車輛保

險服務方案；太平財險也實現(xiàn)了三地保險一地投保等。2020 年 4 月《關(guān)

于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設的意見》首次提出實施“等效先認”政策。

2023 年，隨著“澳車北上”“港車北上”政策相繼落地，車主向港澳

保險公司投保“等效先認”保單，受保范圍將可擴大至內(nèi)地的法定汽車

第三者責任保險。

目前，“跨境保險通”的落地仍不確定。2024 年，國家金融監(jiān)督

管理總局兩次回應，考慮到內(nèi)地與港澳地區(qū)的保險市場在法律體系、監(jiān)

管制度、機構(gòu)管理、產(chǎn)品設計和銷售、消費者認知等方面存在較大差異，

市場風險易交叉?zhèn)魅?，消費者權(quán)益保護難度較大，現(xiàn)階段直接開展跨境

保險通試點的時機尚不成熟。

金融監(jiān)管總局支持和鼓勵內(nèi)地保險公司在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)開發(fā)新型

跨境醫(yī)療險產(chǎn)品，為粵港澳大灣區(qū)保險消費者提供跨境就醫(yī)和理賠結(jié)算

的便利。內(nèi)地保險公司可通過與港澳地區(qū)保險機構(gòu)或第三方機構(gòu)合作，

為赴港澳地區(qū)就醫(yī)客戶提供就醫(yī)安排、賠款直付等服務，同時內(nèi)地保險

公司也可為港澳地區(qū)保險公司赴內(nèi)地就醫(yī)客戶提供就醫(yī)安排和理賠款墊

付業(yè)務。

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33

大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

（八）跨境電商推動跨境支付和結(jié)算發(fā)展

廣東是全國外貿(mào)第一大省，跨境電商規(guī)模也居全國首位。2023 年，

廣東全省跨境電商進出口額達 8433 億元，增長 25%，約占全國跨境電

商進出口總額的 35%，占廣東全省外貿(mào)比重也突破 10%。

廣東目前已實現(xiàn)跨境電商綜試區(qū)全省全覆蓋，共有 21 個綜試區(qū)。廣州、

深圳、佛山 3 市年跨境電商進出口超千億，東莞、珠海、惠州、汕頭 4 市

規(guī)模達百億。

大力加強對跨境電商企業(yè)的金融支持，優(yōu)化結(jié)算流程。2021 年 11 月，

廣東省發(fā)布《關(guān)于推進跨境電商高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》。在金融支

持方面，鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)針對跨境電商企業(yè)的創(chuàng)新型信貸產(chǎn)品，運用電

商供應鏈物流、資金流等信息，開展應收賬款融資、保兌倉融資、融通倉

融資等金融產(chǎn)品創(chuàng)新，緩解企業(yè)融資難問題。

目前，跨境電商商家所用的收款方式主要有：第三方跨境收款工具、

境內(nèi)銀行收款結(jié)匯、中國香港離岸賬戶收款、海外銀行賬戶收款及其他。

其中，跨境電商線上交易的特點，如交易的便捷性、小額高頻、全球可達

性等，極大地推動了跨境第三方支付的發(fā)展。

其中，在外貿(mào)方面，廣東省積極推動各類經(jīng)營主體使用人民幣結(jié)算，

包括為新業(yè)態(tài)經(jīng)營主體提供跨境人民幣結(jié)算服務，鼓勵銀行優(yōu)化新型離岸

貿(mào)易的跨境人民幣結(jié)算流程等。截至 2024 年 6 月末，廣東外貿(mào)經(jīng)營主體

使用人民幣結(jié)算額達 21.52 萬億元，涉及外貿(mào)新業(yè)態(tài)的結(jié)算額達 3.1 萬億

元。其中，5733 家企業(yè)已納入跨境人民幣優(yōu)質(zhì)企業(yè)名單，享受“便利化”

紅利的結(jié)算額達 1.3 萬億元。

跨境電商帶動跨境支付等金融需求上升。據(jù)博通咨詢的數(shù)據(jù)，

2023 年非銀支付機構(gòu)處理的跨境互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務筆數(shù)約為 82 億筆，同

比增長 15.5%；交易規(guī)模超過 1.3 萬億元，同比增長接近 20%。其中，

跨境出口電商通過支付服務商進行的收付款規(guī)模首次超過了 1 萬億元，

同比增長 11%。

據(jù)人民銀行深圳市分行發(fā)布信息，深圳不斷豐富電商企業(yè)結(jié)算渠道，

在第三方支付機構(gòu)結(jié)算渠道基礎(chǔ)上，支持銀行以跨境電商網(wǎng)上店鋪的交易

電子信息，為跨境電商提供資金結(jié)算服務，有效解決電商收款鏈條長、效

率低、費用高等痛點?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算方面，首批落地“跨境電商直通車”，

34 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

2023 年結(jié)算金額 938.2 億元，同比增長 37.4%，為出口電商節(jié)省手續(xù)費

超 1 億元，惠及中小企業(yè)超 2 萬家。

（九）金融支持新能源汽車“出海”

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023 年全年出口電動載人汽車 177.3 萬輛，增

加 67.1%，平均每出口 3 輛汽車就有 1 輛是電動載人汽車。2024 年上半年，

廣東電動載人汽車、鋰電池、太陽能電池等“新三樣”出口分別增長 7 倍、

27.7%、57%。

新能源車企及上下游企業(yè)、經(jīng)銷商、海外消費者等也對應著多元金融

需求，主要集中在出口產(chǎn)品生產(chǎn)、境外生產(chǎn)基地建設、境外產(chǎn)品銷售等方面。

各地出臺多項金融舉措支持新能源車企“出?！?。2023 年 2 月，

人民銀行深圳市分行等五部門印發(fā)《深圳金融支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈高

質(zhì)量發(fā)展的意見》，鼓勵銀行將符合條件的新能源汽車企業(yè)納入優(yōu)質(zhì)企

業(yè)貿(mào)易收支便利化試點；鼓勵有條件的中外資銀行深圳分行協(xié)調(diào)行內(nèi)和

境外分支機構(gòu)資源，強化與境外金融機構(gòu)的合作，為企業(yè)境外生產(chǎn)和銷

售提供包括國別風險預警、國際結(jié)算、汽車消費金融等服務，支持企業(yè)

拓展海外銷售渠道和客群。

對于出海業(yè)務，目前銀行機構(gòu)能夠提供的產(chǎn)品比較豐富，比如滿足生

產(chǎn)經(jīng)營的流貸、滿足境外生產(chǎn)基地的境外投資貸款、滿足境外訂單的貿(mào)易

融資、滿足海外并購的并購貸、滿足境外銷售的出口買方信貸等。大多海

外布局的車企在用自有資金給總代理、經(jīng)銷商墊資，但這類模式長期也難

以為繼。

南方財經(jīng)智庫研究員調(diào)研發(fā)現(xiàn)，大灣區(qū)眾多銀行業(yè)金融機構(gòu)在支持新

能源汽車出海方面嘗試一些新做法 28。

一是，境內(nèi)銀行與境外銀行可以圍繞核心企業(yè)，合作打通境外總代理、

經(jīng)銷商融資痛點。經(jīng)銷商融資和個人消費汽車金融的消費融資，需要和當

地監(jiān)管機構(gòu)及境內(nèi)銀行在當?shù)氐姆种C構(gòu)、新能源汽車企業(yè)共同設計金融

產(chǎn)品。

二是，境內(nèi)銀行嘗試對海外總代理進行“階段性”融資支持。有商業(yè)

28　[ 新能源·新金融「深調(diào)研」②｜電動載人汽車出口增逾 360%，深圳金融業(yè)解新

能源汽車出海難題 https://www.21jingji.com/article/20231212/herald/d1d866bb9d282

dcb272fcf90b3162920.html]

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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

銀行選擇與主機廠探索一些創(chuàng)新業(yè)務模式，基于與主機廠的合作，給其海

外總代理提供階段性的融資支持。尤其是，海外總代從國內(nèi)采購車輛時需

要預付貨款，且海上運輸也需要一段時間，對于這部分的資金占壓也有一

定的融資需求。

三是，為緩解海外經(jīng)銷商、總代理融資難題，多家銀行機構(gòu)強調(diào)需要

核心企業(yè)的增信支持。如通過數(shù)據(jù)監(jiān)控判斷經(jīng)銷商履約能力、境內(nèi)核心企

業(yè)的保證擔保等“強支持”手段提升銀行的風險管控水平。

四是，境內(nèi)銀行也需加強對境外銷售網(wǎng)絡模式的了解程度。出口企業(yè)

出海的難點，主要在于對境外國家政治、經(jīng)濟、法律環(huán)境的差異化、多樣化，

國際局勢的復雜性、多變性，境外交易對手的資質(zhì)信息的不完整性、不對

稱性難以把握。其中，海外的汽車市場非常龐大，海外經(jīng)銷商體系應該十

分成熟，但是境內(nèi)銀行對海外經(jīng)銷模式不夠了解。國內(nèi)銀行在海外的分支

機構(gòu)相對龐大的海外市場仍缺少了解。

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三、創(chuàng)新樣本篇

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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

2024 年是新中國成立 75 周年、澳門回歸祖國 25 周年，也是《橫琴

粵澳深度合作區(qū)建設總體方案》落地實施三周年，還是橫琴粵澳深度合作

區(qū)迎接第一階段發(fā)展目標的大考之年。

過去三年來，合作區(qū)已邁入深度融合階段，粵澳兩地金融業(yè)先行先試，

不斷結(jié)合實踐優(yōu)化跨境金融產(chǎn)品和服務，金融業(yè)正拉動成為合作區(qū)經(jīng)濟增

長和粵澳兩地市場互聯(lián)互通的重要引擎之一。

本報告將從金融支持民生、金融支持實體角度，選取過去三年來粵澳

兩地具有典型代表性的十個金融創(chuàng)新代表案例，展示合作區(qū)跨境金融創(chuàng)新

的實踐。

（一）金融支持民生

案例：

跨境購房款便利化結(jié)算

助力構(gòu)建澳門居民新家園

“澳門新街坊”承載著《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設總體方案》中“建

設便利澳門居民生活就業(yè)的新家園”期盼，是合作區(qū)首個大型綜合民生工

程項目。為澳門居民購買“澳門新街坊”住宅提供全方位、便利化金融服

務是落實國家關(guān)于橫琴引導澳門經(jīng)濟適度多元化定位，在合作區(qū)積極營造

趨同澳門的宜居宜業(yè)金融環(huán)境，便利澳門居民生活就業(yè)的應有之義。但彼

時澳門居民購買內(nèi)地房產(chǎn)仍面臨著外幣和人民幣之間的自由結(jié)算政策限

制。

為解決以上堵點，2023 年，中國銀行股份有限公司橫琴粵澳深度合

作區(qū)分行（以下簡稱“橫琴中行”）加強與監(jiān)管部門的溝通并獲得認可，

優(yōu)化了內(nèi)部跨境購房款結(jié)算業(yè)務流程，最終形成針對“澳門新街坊”的跨

境購房款結(jié)算便利化業(yè)務。一是便利化結(jié)算流程同時支持外幣和人民幣結(jié)

算，滿足澳門居民的多幣種購房需求；二是基于當前非居民外幣首期款無

法結(jié)匯和人民幣首期款無法入開發(fā)商賬戶的政策堵點，按照“先結(jié)后補”

的方式予以便利化操作；三是根據(jù)《橫琴金融 30 條》的為“符合條件的

澳門居民在合作區(qū)內(nèi)購置或出售商品房給予匯兌便利”的支持政策，利用

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中行琴澳兩地中行集團優(yōu)勢，進一步簡化流程，澳門居民無需多次前往橫

琴中行，即可在澳門中行匯出購房款，橫琴中行予以便利化結(jié)匯。

一系列組合的跨境購房款便利化結(jié)算業(yè)務解決了澳門居民購買“澳門

新街坊”的實際需求，在實現(xiàn)外幣和人民幣兩種幣種結(jié)算、解決首期款結(jié)

匯政策堵點的同時，大大節(jié)省了澳門居民購房資金結(jié)算的“時間成本”和

“腳底成本”，進一步便利了合作區(qū)澳門居民的跨境交易，提升了民生服

務水平。自 2023 年 11 月項目開盤到 2024 年 6 月底，橫琴中行已辦理便

利化業(yè)務超 800 筆，資金結(jié)算超 14 億元。

案例：

“橫琴琴澳 EASY MORE 門急診醫(yī)療險”保障計劃

便利澳門居民就醫(yī)

澳門居民在合作區(qū)就業(yè)和生活，面臨的主要保險保障需求是一般就醫(yī)

需求（門診和急診）。在澳門，醫(yī)療保障針對長者和就讀的學生都是免費

醫(yī)療；但在內(nèi)地，門診的費用無法報銷，這讓很多在橫琴生活的澳門長者

選擇回澳就醫(yī)。

為方便澳門居民在合作區(qū)享受便利的醫(yī)療保障，橫琴人壽在橫琴粵澳

深度合作區(qū)金融發(fā)展局、國家金融監(jiān)督管理總局珠海監(jiān)管分局的支持和指

導下，于 2023 年 4 月正式推出“橫琴琴澳 EASY MORE 門急診醫(yī)療險”。

該保障計劃面向合作區(qū)內(nèi)就業(yè)、生活和居住的澳門居民，具有報銷比

例高、投保門檻低、服務便捷等特點，解決澳門居民來橫琴所面臨的醫(yī)療

保障不足的問題。保險期間為一年及以下，保險金額 1 萬元，保險責任為

符合當?shù)厣鐣t(yī)療保險規(guī)定的合理且必需的門診急診醫(yī)療費用。除醫(yī)療費

用報銷外，還可提供廣州醫(yī)科大學附屬第一醫(yī)院橫琴醫(yī)院的駐點協(xié)助理賠

服務。

截至 2024 年 7 月 31 日，該項目已承保 5 份團單，合計被保險人 230 人，

理賠賠付案件 346 件，合計賠付金額約 18 萬元?！皺M琴琴澳 EASY MORE

門急診醫(yī)療險”的推出標志著橫琴人壽與澳門街坊總辦會廣東辦事處就保

險及服務正式締結(jié)了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，切實解決澳門居民在橫琴就醫(yī)等

醫(yī)療保障問題。

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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

案例：

首發(fā)專屬跨境 QDII 理財產(chǎn)品

助力琴澳跨境財富管理多元發(fā)展

在粵澳互聯(lián)互通的大背景下，粵澳經(jīng)濟、人員交流往來頻繁。“跨境

理財通”的落地有序推進了粵澳金融市場互聯(lián)互通，但兩地仍亟待更為豐

富的投資產(chǎn)品類別和投資渠道。

2023 年 12 月，工商銀行橫琴粵澳深度合作區(qū)分行（以下簡稱“橫琴

工行”）借助大灣區(qū)核心區(qū)位優(yōu)勢，統(tǒng)籌兩個市場、兩種資源，充分發(fā)揮

托管平臺作用，通過定制專屬理財串聯(lián)區(qū)域內(nèi)資金和澳門金融資產(chǎn)，創(chuàng)造

跨境業(yè)務新增長點。通過私銀渠道了解客戶資金需求，按照客戶風險偏好

和投資期限做好業(yè)務預案，協(xié)同中國工商銀行（澳門）股份有限公司共同

尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)標的，確定澳門本外幣高息定存滿足資金需求后，聯(lián)動工銀

理財有限責任公司在廣東珠海、橫琴區(qū)域面向私銀渠道定向發(fā)行 QDII 理

財產(chǎn)品。

該理財產(chǎn)品由工銀理財作為管理方，由工銀澳門作為資產(chǎn)提供方，產(chǎn)

品期限 3 個月，風險等級為 PR1，預期收益率為 2.4%—2.6%，以 QDII 方式，

通過封閉運作的形式，跨境投資澳門地區(qū)的離岸人民幣固定收益類資產(chǎn)，

該產(chǎn)品通過引入橫琴粵澳深度合作區(qū)資金支持澳門發(fā)展，促進粵澳兩地金

融機構(gòu)在財富管理、資產(chǎn)互薦等方面的合作交流。

QDII 理財產(chǎn)品通過引入橫琴粵澳深度合作區(qū)資金支持澳門發(fā)展，極大

地促進粵澳兩地金融機構(gòu)在財富管理、資產(chǎn)互薦等方面的合作交流，進一

步推動了合作區(qū)財富管理市場的擴容與創(chuàng)新。

案例：

創(chuàng)新線上辦理證券賬戶開戶業(yè)務

便利澳門居民投資

“橫琴金融 30 條”提出便利合作區(qū)個人跨境交易，支持在合作區(qū)內(nèi)

生活和就業(yè)的澳門居民在合作區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)直接開立境內(nèi)證券市場賬戶，

參與內(nèi)地證券市場投資。

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為更好更快落實“橫琴金融 30 條”具體舉措，提高服務質(zhì)量及業(yè)務

辦理效率，解決在橫琴工作生活的港澳臺居民投資需求痛點，華金證券股

份有限公司（簡稱“華金證券”）于 2023 年 3 月 25 日落地港澳臺居民線

上證券賬戶開立項目，成為“橫琴金融 30 條”發(fā)布后首家推出港澳臺居

民線上開戶業(yè)務的券商。

華金證券前期依托珠海分公司、吉大路營業(yè)部兩家分支機構(gòu)，積極服

務拓展澳門居民客戶。為了提高服務質(zhì)量及業(yè)務辦理效率，解決在合作區(qū)

工作生活的港澳臺居民投資需求痛點，華金證券經(jīng)紀條線各部門集中協(xié)作，

率先啟動港澳臺居民線上證券賬戶開立業(yè)務辦理項目及私募產(chǎn)品購買線上

化業(yè)務項目，其中港澳臺居民線上證券賬戶開立項目在 2023 年 3 月 20 日

正式上線并于 3 月 25 日推出面向外部全市場客戶，實現(xiàn)港澳臺居民“足

不出戶，24 小時在線辦理”直接開立境內(nèi)證券市場賬戶，參與內(nèi)地證券

市場投資及理財產(chǎn)品購買。

案例：

打造跨境企業(yè)全域數(shù)字人民幣場景

提升跨境金融服務效率

《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設的意見》對探索更加便捷、

高效的金融服務提出了更高的要求。數(shù)字人民幣作為中國人民銀行發(fā)行的

法定數(shù)字貨幣，是提升合作區(qū)金融服務效率，推動粵澳融合發(fā)展的重要工

具。

2023 年 3 月，中國建設銀行橫琴粵澳深度合作區(qū)分行（以下簡稱“橫

琴建行”）先試先行，聯(lián)動珠海橫琴跨境說網(wǎng)絡科技有限公司，成功在合

作區(qū)落地跨境企業(yè)的全域數(shù)字人民幣場景。

其中黨費繳交場景：利用建設銀行的黨費易平臺，創(chuàng)新性地實現(xiàn)了數(shù)

字人民幣繳納黨費的功能；代發(fā)工資場景：推出數(shù)字人民幣代發(fā)工資服務，

使企業(yè)通過數(shù)字人民幣對公錢包將工資款直接發(fā)放至員工個人數(shù)字人民幣

錢包，保障了員工的合法權(quán)益；跨域轉(zhuǎn)賬場景：成功運用企業(yè)數(shù)字人民幣

對公錢包為某企業(yè)支付項目費用，打通了數(shù)幣跨域支付的業(yè)務場景；線上

支付：通過數(shù)字人民幣 +“建行生活”APP 優(yōu)惠的形式，助力企業(yè)搭建線

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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

上銷售助農(nóng)產(chǎn)品渠道，為跨境企業(yè)和消費者提供了更加豐富的支付選擇；

稅費繳納：橫琴建行還成功實現(xiàn)了合作區(qū)非稅數(shù)字人民幣繳費場景全面上

線，為合作區(qū)有非稅繳費需求的市民搭建了數(shù)字人民幣繳費場景。

建設銀行橫琴分行這一舉措使數(shù)字人民幣多領(lǐng)域全覆蓋，打造了具有

特色的數(shù)字人民幣生態(tài)體系，將數(shù)字人民幣的推廣與實體經(jīng)濟發(fā)展緊密結(jié)

合，為跨境企業(yè)和合作區(qū)居民提供了更加便捷、高效的金融服務。

（二）金融支持實體

案例：

全國首單境內(nèi)銀行主體蓮花債

助力粵澳金融市場互聯(lián)互通

2023 年 8 月，為加大金融支持粵港澳大灣區(qū)、橫琴粵澳深度合作區(qū)

建設力度，珠海農(nóng)商銀行作為灣區(qū)內(nèi)中小法人銀行先行先試，成功在澳門

發(fā)行綠色金融債券，發(fā)行金額 5 億元，期限三年。

珠海農(nóng)商銀行積極探索跨境創(chuàng)新新模式，從訂單儲備、流程梳理、綜

合實力提升等多方面成功推動項目落地，其中包括強化跨境同業(yè)交流、推

進債券審批流程、調(diào)整綠色信貸結(jié)構(gòu)、提升主體綜合實力等，引導更多的

社會資金投向綠色產(chǎn)業(yè)和綠色項目。中誠信綠金科技（北京）有限公司作

為第三方認證機構(gòu)為債券發(fā)行提供獨立評估服務，從募集資金投向、募集

資金管理、環(huán)境效益實現(xiàn)可能性及信息披露提供第三方評估意見，授予綠

色金融債券 G-1 等級，協(xié)助珠海農(nóng)商行建立了完善的機制和規(guī)范。中國銀

行為本期債券發(fā)行的牽頭主承銷商（全球協(xié)調(diào)人），在項目信息獲取、監(jiān)

管溝通、客戶現(xiàn)場營銷及盡調(diào)、跨境人民幣訂單支持等方面協(xié)助珠海農(nóng)商

銀行厘清首單地方法人金融機構(gòu)境外債發(fā)行全流程。

該筆債券是全國首單境內(nèi)銀行主體蓮花債、全國首單地方法人金融機

構(gòu)蓮花債，也是澳門首單境內(nèi)主體高級無抵押綠色債券。該筆債券的發(fā)行

不僅豐富了澳門債券市場發(fā)行人及投資者類型，為后續(xù)更多內(nèi)地銀行機構(gòu)

在澳門發(fā)行債券做出示范作用，也對于促進澳門債券市場多元化、人民幣

國際化具有重大意義。

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案例：

創(chuàng)新“琴澳聯(lián)合貸”

助力琴澳一體化發(fā)展

隨著橫琴粵澳深度合作區(qū)建設的推進，企業(yè)和個人在跨境金融方面的

需求日益增長。為了滿足市場對更高質(zhì)量的金融服務的需求，農(nóng)業(yè)銀行橫

琴粵澳深度合作區(qū)分行（以下簡稱“橫琴農(nóng)行”）結(jié)合“橫琴金融 30 條”

提出的“允許合作區(qū)和澳門均設有分支機構(gòu)的中資商業(yè)銀行開展內(nèi)部數(shù)據(jù)

跨境流動試點”，聯(lián)合農(nóng)行澳門分行推出“琴澳聯(lián)合貸”，為兩地企業(yè)提

供信貸支持。

2023 年初，在獲得澳門航空授權(quán)的前提下，農(nóng)業(yè)銀行澳門分行對澳

門航空流動資金貸款的資信、額度、期限等進行盡職調(diào)查，橫琴農(nóng)行在澳

門分行調(diào)查的基礎(chǔ)上完成貸款的審查審批，在系統(tǒng)數(shù)據(jù)交互聯(lián)通的同時，

最終實現(xiàn)了授信額度共享共用，完成了信用的發(fā)放。

琴澳聯(lián)合貸的實踐效果主要體現(xiàn)在三個方面：對市場主體而言，可以

擇優(yōu)選擇澳門或者橫琴的銀行貸款，在境內(nèi)和境外兩個市場、利率和匯率

兩種要素組合中拓寬融資渠道、降低融資成本，如優(yōu)質(zhì)的企業(yè)在澳門投資

經(jīng)營，可以共享股東積累的良好資信，從而獲得信貸支持。對銀行機構(gòu)而

言，琴澳兩地銀行可以發(fā)揮各自的獨特優(yōu)勢，在獲得客戶充分授權(quán)的情況

下打破數(shù)據(jù)壁壘，有效服務實體經(jīng)濟。對區(qū)域發(fā)展而言，能夠更好地滿足

企業(yè)在兩地投資經(jīng)營過程獲得銀行的信貸服務，促進琴澳一體化發(fā)展。

案例：

CIBM 跨境托管

賦能琴澳金融互聯(lián)互通

近年來，中國債券市場對境外投資者的吸引力與日俱增。2024 年

上半年，境外投資者持有銀行間市場債券規(guī)模創(chuàng)歷史新高。截至 2024

年 6 月末，共有 1133 家境外機構(gòu)主體入市。其中，澳門地區(qū)通過直接投

資 CIBM（中國債券市場直投模式，China Interbank Bond Market Direct

Investment）渠道入市的商業(yè)銀行有 11 家，包括中資國有銀行澳門分行、

澳門本土的外資銀行和其他投資機構(gòu)。

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大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）

2023 年以來，橫琴農(nóng)行積極為澳門機構(gòu)投資者開展 CIBM 跨境托管業(yè)

務，在監(jiān)管政策、制度解讀、市場分析、業(yè)務流程梳理等方面給予澳門機

構(gòu)投資者專業(yè)性、針對性指導和服務，成功與澳門發(fā)展銀行、澳門農(nóng)行等

澳門銀行機構(gòu)開展 CIBM 業(yè)務合作。業(yè)務開展前，農(nóng)行為澳門銀行機構(gòu)向

中國人民銀行上?？偛可暾垈浒?，通過國家外匯管理局資本項目信息系統(tǒng)

進行外匯登記，開立債券資金托管賬戶。業(yè)務開展過程中，橫琴農(nóng)行為澳

門銀行機構(gòu)提供實時盯市服務，研判投資策略，協(xié)助高效完成資金結(jié)算和

債券投資，并及時準確地向監(jiān)管部門報送各類數(shù)據(jù)。

截至 2024 年 7 月，橫琴農(nóng)行為澳門銀行機構(gòu)辦理 CIBM 業(yè)務托管規(guī)模

超 100 億元，帶來跨境人民幣結(jié)算量超 115 億元，人民幣外匯掉期業(yè)務量

超 12 億美元。橫琴農(nóng)行與澳門銀行機構(gòu)在 CIBM 業(yè)務的協(xié)同合作，為琴澳

兩地金融機構(gòu)在合作方向、合作流程方面提供了參考，助推了琴澳金融互

聯(lián)互通高質(zhì)量發(fā)展。

案例：

“粵信融”合作對接“粵澳跨境數(shù)據(jù)驗證平臺”

打通粵澳資信數(shù)據(jù)共享

隨著粵港澳大灣區(qū)互聯(lián)互通進入新階段，大灣區(qū)跨境投融資需求越來

越活躍。大灣區(qū)居民在跨境辦理貸款、信用卡、開立銀行賬戶等業(yè)務時，

需要向境內(nèi)金融機構(gòu)提供境內(nèi)外銀行資產(chǎn)證明等材料，但金融機構(gòu)在以往

對此類征信材料缺少有第三方認證等完善雙方信賴鏈條的可靠措施。

為解決跨境信息真實性驗證的問題，2022 年，華發(fā)金融科技研究院

會同南光通、聯(lián)合金融、萬高科技、微眾銀行等共同研究打造了粵澳跨境

數(shù)據(jù)驗證平臺。該平臺定位于服務粵澳兩地金融機構(gòu)的數(shù)字化基礎(chǔ)設施。

平臺使用與粵澳“健康碼”互認一脈相承的國產(chǎn)開源區(qū)塊鏈 FISCO BCOS，

應用區(qū)塊鏈可信驗證和數(shù)據(jù)指紋等技術(shù)特點，有效解決了跨境業(yè)務的痛點。

2024 年，人民銀行廣東省分行積極推動“粵信融”征信平臺與“粵

澳跨境數(shù)據(jù)驗證平臺”合作對接，正式上線“粵信融”跨境驗證服務，讓

金融機構(gòu)獲取客戶在境內(nèi)外資信的真實性驗證。

在“粵信融”跨境驗證業(yè)務推動工作中，中國銀行橫琴粵澳深度合作

區(qū)分行（以下簡稱“橫琴中行”）與人民銀行珠海分行進行溝通，并對澳

44 訪問21財經(jīng)App智庫頻道獲取更多報告 http://m.21jingji.com/thindtank

資目標群體進行梳理摸查，鎖定橫琴某企業(yè)為意向目標后，主動開展營銷

工作和操作流程培訓輔導，并對企業(yè)經(jīng)營情況進行綜合詳細的分析。后續(xù)

發(fā)揮中銀集團專業(yè)服務優(yōu)勢，聯(lián)動澳門分行查詢其在澳門分行的資產(chǎn)情況，

利用粵信融跨境驗證服務平臺區(qū)塊鏈驗證技術(shù)進行校驗真實性，從而為企

業(yè)“增信”賦能，為客戶提供授信支持。

這一案例標志著“粵信融”首筆跨境驗證業(yè)務在橫琴成功落地。跨境

數(shù)據(jù)驗證平臺的使用有利于實現(xiàn)粵港澳共享信用信息，解決跨境資信驗證

難題，為內(nèi)地企業(yè)進一步拓寬融資渠道和路徑。

案例：

首單“深合債”

助推澳門國際債券市場建設

《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設的意見》明確鼓勵合作區(qū)內(nèi)

企業(yè)和金融機構(gòu)在澳門發(fā)行人民幣債券和外幣債券。華發(fā)投控集團結(jié)合華

發(fā)集團過往赴澳門發(fā)行首筆蓮花債相關(guān)經(jīng)驗，依托旗下境外公司作為發(fā)行

人，在中華（澳門）金融資產(chǎn)交易股份有限公司（MOX）和盧森堡證券交

易所上市發(fā)行 5 億元人民幣高級無抵押擔保債券，成為合作區(qū)首單落地的

“橫琴粵澳深度合作區(qū)企業(yè)債券”。首單“深合債”發(fā)行獲得了澳門中央

證券托管結(jié)算一人有限公司、MOX、中國銀行澳門分行、廈門國際銀行、

澳門國際銀行等數(shù)十家境內(nèi)外機構(gòu)的大力支持。

首單“深合債”有效提升澳門債券市場活躍度，并為合作區(qū)聯(lián)動澳門

加快發(fā)展國際債券市場夯實基礎(chǔ)，歷史性地創(chuàng)下了三個“全國首單”：首

單落地的“橫琴粵澳深度合作區(qū)企業(yè)債券”，首單以人民幣計價的澳門、

盧森堡兩地上市非金融類企業(yè)債券，首單利用中、英、葡三語向市場宣布

交易、簿記和定價的澳門債券。此外，首單“深合債”還榮獲“第九屆介

甫獎—優(yōu)秀離岸人民幣債券產(chǎn)品獎”“2023 年度自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新產(chǎn)品優(yōu)秀案例”

等獎項與榮譽。

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