項(xiàng) 目 建 議 書

您好！衷心感謝您一直以來對平安銀行的支持和

信任！

近年來，全球經(jīng)濟(jì)形勢的不確定性，令我們現(xiàn)有

各種投資理財(cái)項(xiàng)目的內(nèi)在價值不斷發(fā)生變化，高凈值

人士的理財(cái)目標(biāo)越來越聚焦保證財(cái)富安全、穩(wěn)健增值

以及財(cái)富傳承。

我們以新形勢下的資產(chǎn)配置為基礎(chǔ)，結(jié)合財(cái)富的

法律風(fēng)險點(diǎn)分析，為您量身打造真正能夠體現(xiàn)資產(chǎn)配

置金融加法律屬性的投資理財(cái)項(xiàng)目。

愿《平安銀行高客資產(chǎn)配置建議書》助您達(dá)成保

全資產(chǎn)、穩(wěn)健增值以及傳承財(cái)富的投資理財(cái)目標(biāo)！

尊敬的 .

2021年《財(cái)富》

世界500強(qiáng)排行榜第16位

全球金融企業(yè)第2位

2021年《財(cái)富》

中國500強(qiáng)排行榜第5位

內(nèi)地混合所有制企業(yè)第1位

2021年《福布斯》

全球企業(yè)2000強(qiáng)

排行榜第6位

2021年《BrandZ》

位列全球銀行保險機(jī)構(gòu)第1位

六度蟬聯(lián)全球保險品牌第1位

連續(xù)19年獲

中國最受尊敬企業(yè) 稱號

連續(xù)11年獲

最具責(zé)任感企業(yè) 稱號

2021年中國平安亮眼的三季度財(cái)務(wù)報表

三季度營業(yè)收入：2690億

歸母公司股東凈利潤：236億

總資產(chǎn)規(guī)模：10.08萬億

凈投資收益率：4.1%

——數(shù)據(jù)摘自2021年平安三季度財(cái)報

2021年平安資管躋身全球百強(qiáng)資管第49位，中國第2位

在2021全球資產(chǎn)管理公司500強(qiáng)榜單中，平安資管憑借4682.70億歐元

（3.63萬億元）資產(chǎn)管理規(guī)模位列全球榜單第49位，排名相較去年上升4

位，并同時位列中國榜單第2位，全球綜合競爭力進(jìn)一步提升。旗下聚財(cái)

寶系列萬能賬戶6年來長期保持5%結(jié)算利率，充分體現(xiàn)平安資管的穩(wěn)健

性和盈利能力。

中國平安在綜合實(shí)力、品牌榮譽(yù)、公司治理、企業(yè)公民責(zé)任等方面，

獲得廣泛認(rèn)同。更以百年老店為經(jīng)營目標(biāo)，科技賦能金融，專業(yè)創(chuàng)

造價值，是高凈值人士持續(xù)關(guān)注平安、選擇平安的理由。

宏觀

市場狀況分析

Investment Market

房產(chǎn)稅試點(diǎn)/金稅四期等稅收新政

對私人財(cái)富的影響

疫情下經(jīng)濟(jì)形勢變化

對私人財(cái)富的影響

國家共同富裕要求

對私人財(cái)富的影響

《民法典》正式實(shí)施

對私人財(cái)富的影響

數(shù)字人民幣的加速推進(jìn)

對私人財(cái)富的影響

人類壽命延長和延遲退休

對私人財(cái)富的影響

在財(cái)富管理中，重要的不僅是預(yù)測未來，而是提前規(guī)劃，

當(dāng)風(fēng)雨來臨之時，可以從容面對。

2022/8/4

風(fēng)險

警惕黑天鵝和灰犀牛

Risk

事件類型 事件特征 風(fēng)險舉例

小概率，難預(yù)測 新冠疫情、金融危機(jī)

大概率，可預(yù)測 房產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅、

負(fù)利率風(fēng)險

國家 利率名稱 當(dāng)前值（%） 公布日期

澳大利亞 隔夜利率 0.10 2021-12

加拿大 隔夜目標(biāo)利率 0.25 2021-12

韓國 基準(zhǔn)利率 1.00 2021-11

美國 聯(lián)邦基金目標(biāo)利率 0.25 2021-12

英國 央行利率決議 0.25 2021-12

歐元區(qū) 再融資利率 0.00 2021-11

瑞士 央行利率決議 -0.75 2021-09

日本 央行利率決議 -0.10 2021-12

新西蘭 官方現(xiàn)金利率 0.25 2021-08

2021年中國家庭財(cái)富調(diào)查報告顯示：

中國家庭人均財(cái)產(chǎn)20.9萬元，93%的居民家庭擁有1套住房，但金融資產(chǎn)配置

結(jié)構(gòu)單一，主要集中于銀行理財(cái)和股票投資，醫(yī)療、養(yǎng)老、子女教育等預(yù)防性

需求是家庭儲蓄的重要原因。

2022/8/4

美林

投資時鐘理論

Business Cycle

? “美林時鐘”是由國際知名投行美林證券，在研究了美國1973年到2004年這30年間的

歷史數(shù)據(jù)之后，于2004年提出的一個著名的資產(chǎn)配置理論。根據(jù)GDP和CPI兩個指標(biāo)

的高低變化，可以將經(jīng)濟(jì)周期分成四個階段——復(fù)蘇期、過熱期、滯脹期、衰退期。

? 在不同的階段，股票、商品、現(xiàn)金和債券等資產(chǎn)的表現(xiàn)也不同。當(dāng)經(jīng)濟(jì)在四個階段順序

循環(huán)時，最佳的投資品種會進(jìn)行相應(yīng)的輪動，猶如春生、夏長、秋收、冬藏，特定的時

間要做特定的事情。

在我國，經(jīng)濟(jì)周期階段的輪轉(zhuǎn)很快，

美林時鐘經(jīng)常變成美林電風(fēng)扇，那

么同時配置一些可以穿越整個周期

的資產(chǎn)是很有必要的，比如私募股

權(quán)基金，比如年金產(chǎn)品。

私募股權(quán)基金作為一個跨周期的

資產(chǎn)類別，過往數(shù)據(jù)和海外經(jīng)驗(yàn)表

明，相關(guān)投資產(chǎn)品的表現(xiàn)往往與經(jīng)

濟(jì)周期的關(guān)聯(lián)性較弱，即便是在惡

劣的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境或資本寒冬中，

私募股權(quán)基金也往往擁有著頑強(qiáng)的

生命力。

年金險作為一種長期穩(wěn)定增值的資

產(chǎn)，在所有資產(chǎn)類型中確定性最好，

基本不受疫情之類黑天鵝風(fēng)險，以

及利率下行等灰犀牛風(fēng)險的影響，

非常適合作為底層安全資產(chǎn)配置。

而且年金險還具有不錯的流動性，

當(dāng)有應(yīng)急資金需求時，可以利用保

單貸款功能將保單快速變現(xiàn)，解決

燃眉之急！

美林時鐘的四個階段

階段 經(jīng)濟(jì)

增長

通貨

膨脹 各類資產(chǎn)表現(xiàn)

復(fù)蘇 ↑ ↓ 股票＞債券＞現(xiàn)金＞商品

過熱 ↑ ↑ 商品＞股票＞現(xiàn)金＞債券

滯脹 ↓ ↑ 現(xiàn)金＞商品＞債券＞股票

衰退 ↓ ↓ 債券＞現(xiàn)金＞股票＞商品

2022/8/4

資產(chǎn)

配置理論模型

Asset Allocation

? “資產(chǎn)配置理論”在1990年獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，是一種通過

把各種資產(chǎn)，如股票、債券或現(xiàn)金等，做整體考慮并進(jìn)行分散組

合的投資方法。

2022/8/4

資產(chǎn)

配置情況和建議

Suggestion

?根據(jù)您在我行的風(fēng)險測評結(jié)果，您屬于 型客戶

? 給您的資產(chǎn)配置建議如下：

風(fēng)險測評 現(xiàn)金貨幣類 固定收益類 權(quán)益類 另類 保障類

C1 20% 50% - - 30%

C2 15% 55% 10% - 20%

C3 10% 40% 20% 10% 20%

C4 10% 30% 30% 20% 10%

C5 10% 20% 30% 30% 10%

資產(chǎn)

類型

現(xiàn)有

比例

建議

比例

配置

金額

預(yù)期

收益 產(chǎn)品建議

現(xiàn)金貨幣

固定收益

權(quán)益類

另類

保障類

2022/8/4

資產(chǎn)

類型定義和舉例

For Example

類別 定義 產(chǎn)品舉例

現(xiàn)金貨幣類

現(xiàn)金類是指全部資產(chǎn)投資于現(xiàn)金、到期日在1

年以內(nèi)的銀行存款、債券回購、央票、同業(yè)存

單，到期日在397天以內(nèi)的債券等具有良好流

動性的貨幣市場工具的產(chǎn)品。收益率偏低，但

流動性較高，能滿足客戶資金的應(yīng)急需求。

天天成長、日添利、活期、穩(wěn)

享現(xiàn)金添利（私銀尊享）等

固定收益類

固收類主要投資于定期存款、國債、金融債、

企業(yè)債、央行票據(jù)、債券基金等方向，收益相

對固定。根據(jù)投資范圍，債券型基金分為純債、

一級債基(參與可轉(zhuǎn)債與新股打新)、二級債基

(不超過20%股票)、可轉(zhuǎn)債等。

理財(cái)子：啟航、卓越成長、安

鑫

公募基金：純債基金

標(biāo)債：樂瑞、鵬揚(yáng)、鵬華、周

周成長

存款：結(jié)存、個人大額存單(存

款類固收)、金寶寶

非標(biāo)等

權(quán)益類

行內(nèi)權(quán)益類資產(chǎn)主要為投資于二級市場股票的

基金產(chǎn)品。相較于現(xiàn)金類和固收類，預(yù)期收益

和波動率均較高，透過長期持有，可為客戶增

強(qiáng)收益。

境內(nèi)股票型(高毅FOF、中歐新

藍(lán)籌)、境內(nèi)股債混合型(上投

摩根安榮回報)、海外股票類

(廣發(fā)大中華、柏基長期全球增

長、荷寶環(huán)球消費(fèi)新趨勢)、海

外股債混合類(安聯(lián)收益及增長)

等

另類

另類指投資于傳統(tǒng)的股票、債券和現(xiàn)金之外的

金融和實(shí)物資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、對沖基金、私募

股權(quán)類資產(chǎn)(包括信托和理財(cái)產(chǎn)品等的法律架

構(gòu))、大宗商品、藝術(shù)品等。另類與固收類、

權(quán)益類所對應(yīng)的產(chǎn)品相關(guān)性較低，在建構(gòu)投資

組合時，可有效降低波動度，創(chuàng)造潛在長期收

益可能。

PE/VC股權(quán)：臻選9號FOF

量化對沖：誠奇量化對沖優(yōu)選

(新發(fā))

商品及宏觀策略：安勝CTA優(yōu)

選(新發(fā))、敦和、黃金定投等

保障類

保障類指提供客戶金融資產(chǎn)保全與隔離的功能

特性，創(chuàng)造資產(chǎn)的穩(wěn)定性。確保不因人生風(fēng)險

造成一定程度的損失，亦或是在損失發(fā)生后提

供確定性補(bǔ)償?shù)钠跫s與合同架構(gòu)，包含具有隔

離屬性與資產(chǎn)傳承的家族信托(受人之托、忠

人之事)以及補(bǔ)償屬性的保險(民事行為的合同

設(shè)立)。

年金險 (福耀人生、年金頤享

延年）、終身壽 （壽險頤享世

家）、醫(yī)療險（頤享醫(yī)療）、

重疾險 (重疾守護(hù)百分百21)。

信托架構(gòu)：家族信托、保險金

信托。

2022/8/4

資產(chǎn)

隔離的原理

principle

高凈值人士資產(chǎn)配置普遍存在的三個不平衡

資產(chǎn)

分類

顯性資產(chǎn)

房產(chǎn)、汽車

股票、基金

理財(cái)、存款

隱性資產(chǎn)

家族信托

人壽保險

古董字畫

資產(chǎn)隔離的奧秘——將顯性資產(chǎn)轉(zhuǎn)為隱性資產(chǎn)

2022/8/4

平安

保險金信托案例

Trust Case

2022/8/4

平安

信托品牌優(yōu)勢

Brand Advantage

平安信托歷經(jīng)18年品牌積淀，領(lǐng)跑行業(yè)創(chuàng)新

2022/8/4

年金

保險的優(yōu)勢

Assurance

安全性 收益性

流動性 隔離性

保單利益寫進(jìn)合同，

受《保險法》保護(hù)，

任何人不得干預(yù)

萬能賬戶支持任意

領(lǐng)取，主附險可保

單貸款，2天到賬

固定返還+分紅+

萬能復(fù)利增值，陪

伴終身的穩(wěn)健增值

保單屬于隱性資產(chǎn)，

可隔離婚姻、債務(wù)

風(fēng)險，可對接信托

年金險+萬能險+保險金信托，助力您實(shí)現(xiàn)家業(yè)長青！

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